פורסם במקור על ידי
kelazar
היי
הסיבה למחיר היא הפחד שתהיה עצירת תשלומים. הסיכוי לזה קלוש כרגע, אבל קיים ויכול להתממש אם תהיה ירידה חדה בערך הנכסים של הקבוצה.
סיבה נוספת היא אגחים אחרים שנסחרים במחירים נוחים יותר. אג"ח י' ב-55 אג', אג"ח ט' ב-60 אג' ואג"ח ז ב- 66 אג'
בתמחור כזה הם יותר אטרקטיביים מאג"ח ח' ויתרונם הוא בכך שבמידה ויהיה הסדר בחצי שנה הקרובה המצב של יהיה טוב פי אלפי מונים.
בקשר לפחד מהעלאת כסף כלפי מעלה לאחזקות- יש יתרת רווחים לחלוקה שלילית של 2.5 מיליארד ש"ח! שום סיכוי אלא אם CS תעלה לשער 60 סלקום תעלה לשער 50 ושאר דברים הזויים שהחברה תצליח להגיע ליתרה חיובית.
אף בית משפט בעולם לא יתן לה לחלק דיבידנד. לפי דעתי מי שבוחר בחשיפה לאג"ח ח' טוב יעשה אם על הדרך גם "יגדר" את עצמו באג"ח י או ט למקרה והחברה כן תכנס להסדר ואז הפסדי ההון ב-ח' יקוזזו עם אלו של ט' או י'.
הגב עם ציטוט
