פרופיט - תמונת מצב - הסדר חדש

[orbit]

עסקת מכירת בית סולל בונה הושלמה.

המחיר הסופי 24.3 מש"ח, זה בדיוק במסגרת ההערכות המוקדמות - מכסה באופן מלא את אגח ו' ויש אפילו עודף קטן שילך לאגח ח' שימחק.

למה דווקא היום האג"ח ירד 5.5% כאשר יש סופי בטוחות ל100% מהחוב?

רק בארץ אג"ח עם 100% בטוחות יכול לתת 12% שנתי

תוספת עריכה: אהה אני חושב שהבנתי היה שינוי של הפדיון של74% מהאגח והיום היה יום הקובע

[mickey.rozen]

מישהו עוקב כאן?

אשמח לתיקונים, אם טעיתי או לא הבנתי משהו.
היה הסדר בו הייתה תספורת של כ-200 מש"ח (מתוך חוב כולל של כ-350 מש"ח).
אחרי ההסדר ההון העצמי של החברה עבר לפלוס של כ-97 מש"ח.
ברור שאף אחד לא יודע מה ההון העצמי האמיתי,
ביוחד אם מחזיקי האג"ח הסכימו לתספורת כ"כ אכזרית.
הון חוזר עדיין שלילי - גרעון תזרימי לא נפתר.

מאז ההסדר תשואות האג"ח טסו פי 3 - תשואה של 60%.
נראה כמו הזדמנות כניסה לא רעה, לא?

יש הון עצמי חיובי,
ההנהלה התחייבה לצמצום הוצאות והפסקה כלשהי של פרויקטים חדשים.
יש סיכוי, שיגיעו לאיזשהו איזון תפעולי.

האם פספסתי משהו?