אתה מדבר מפוזיציה....
מנהלי הקרנות ידעו מהו שווי הנכסים, אך זו הייתה תקופת הבועה וכולם האמינו שהנדלן יאמיר ויאמיר ושהשוק ידחוף את השווי למעלה
ואז התפוצצה הבועה...
האם בנק שנתן משכנתא של 110% הוא בהכרח אידיוט? כנראה שלא
אתה מדבר מפוזיציה....
מנהלי הקרנות ידעו מהו שווי הנכסים, אך זו הייתה תקופת הבועה וכולם האמינו שהנדלן יאמיר ויאמיר ושהשוק ידחוף את השווי למעלה
ואז התפוצצה הבועה...
האם בנק שנתן משכנתא של 110% הוא בהכרח אידיוט? כנראה שלא
אירופה ישראל, הנמצאת בשליטת מוטי זיסר, הגישה היום לבית המשפט המחוזי בת"א בקשה למינוי נאמן להסדר חוב. אירופה ישראל, החברה האם של אלביט הדמיה. מציינת שהבקשה הדחופה להסדר נושים, הוגשה נוכח חילוקי דעות שנתגלעו בינה לבין בנק הפועלים.
מהחברה נמסר כי "באופן תמוה ולצערה הרב של חברת אירופה ישראל, על-אף שחוב האשראי בין בנק הפועלים לבין אירופה ישראל מוגדר בהסכם ומשולם כמוסכם, בנק הפועלים התריע כי בכוונתו לפנות למינוי כונס על המניות המשועבדות, זאת על אף שהדברים עולים כדי פגיעה באינטרסים של הבנק עצמו. בבקשה שהוגשה מבקשת אירופה ישראל למנוע מהלכים חד צדדים וסחטניים, וזאת באמצעות מינוי נאמן, שיגבש תוכנית הסדר לחברה ויאזן בין האינטרסים של כל הגורמים הרלוונטיים, תוך מתן הגנה הולמת גם לבנק ולנושים אחרים".
לטענת אירופה ישראל התנהלותו של הבנק לוקה בשיקולים שאינם עניינים. איום הבנק בנקיטת הליכי כינוס כרוך בסיכונים לא מבוטלים לחברות סולבנטיות בקבוצה, לבעלי אג"ח, לבעלי מניות מהציבור ואחרים. החברה סבורה כי הסדר הנושים המתגבש יהפוך את החברה והקבוצה לבריאות מבחינה פיננסית ובעלות הון עצמי מצרפי של מיליארדי שקלים, דבר שיש בו תועלת לכלל הנושים ולבנק בפרט.
זה בדיוק כמו המהלך של מימן ל CH11 - זה רק דוחה קצת את הקץ - אך מעתה ובאופן פורמלי - זיסר אינו שולט באלביט הדמיה.
אני מניח כי בנק הפועלים יתנגד למינוי הנאמן שמוצע ע"י זיסר ויציע נאמן אחר - המקובל על הבנק.
מה שצריך להיות מעניין - האם הבנק יהיה מוכן לארגן הסדר בו הוא מזרים כסף כבעלים בנסיון לשמור על ערך המניות? - אני בספק.
האם הבנק יהכניס משקיע כחלק מהסדר - זה יותר הגיוני, אך לא ממש סביר.
בכל אופן , ברגע שאירופה ישראל מנוהלת ע"י נאמן, הכל יזוז מאוד מאוד לאט - וזה לא לטובת "הקרנות" - הם זקוקות לתוצאות מהירות - כלומר הסיכוי להסדר עם זיסר בתמונה כבעל מניות - ירד מאוד ועימו הסיכוי כי ישאר ערך למניות הקיימות בהסדר.
נערך לאחרונה על ידי tby, 25.02.2013 בשעה 17:12
אני דיברתי על קרן יורק שרכשה לאחרונה את האגחים.פורסם במקור על ידי kelazar
הם לא בדיוק קנו את זה בפארי..
השופטת ורדה אלשיך מחקה בצהריים (ג') את הבקשה שהחברה הגישה אתמול להסדר נושים. אלשיך ציינה בהחלטתה: "אין לי אלא לתהות באם הבקשה שבפני אינה אלא חלק ממאבק שהתפתח בין החברה לנושה המובטח (בנק הפועלים-ל.ד) באשר על פניו נראית הבקשה יותר כהתנגדות לבקשת כינוס או שמא ניסיון לנהל מו"מ בבית משפט ובאמצעותו מאשר כבקשה ממשית להסדר נושים".
במילים אחרות, אלשיך אומרת לזיסר - אל תגיש בקשות להסדר אם אין הסדר ובעצם מזמינה את בנק הפועלים להגיש את בקשת כינוס הנכסים.
מעניין. אם אני מבין נכון (פתוח לתיקונים), אזי מתווה ההסדר שפורסם היום יהפוך 2400 משח פארי לכ- 1500 משח הון מניות, במונחי מחיר נוכחי, ועוד 300 משח אגח חדש. כלומר, אם אנחנו מקבלים באופן נאיבי ששווי המניות היום הוא "נכון" ומתאים ליום שלאחר ההסדר, וגם כי ערך סדרת האגח החדש יהיה 100 ל 100 ביום ההנפקה, אזי יש כאן תספורת (זיסר בודאי היה מנסח זאת כ"פרמיה" על מחיר המניה הנוכחי) של כ-25% - או אולי קצת יותר בהתחשב בחבילת האופציות שזיסר צפוי לקבל במסגרת ההסדר.
מישהו מבין את המצב אחרת?
הדיבורים הפכו למעשים, בנק הפועלים הופך להיות בעל השליטה בפועל באלביט .
יש כאן אמירה חדה של אי אמון מוחלט בזיסר וחוסר רצון לראות אותו כבעל תפקיד באלביט לאחר הסדר. אם בנק הפועלים היה חושב לרגע שזיסר נחוץ, הוא היה מוצא דרך שונה מלהכות את זיסר בפומבי .
השאלה האמיתי כמה זמן יקח לכונס הנכסים למנות דריקטורים מטעמו במקום הדריקטורים שמונו ע" אלביט והאם הדריקטריון החדש יסכים להמשיך להעסיק את זיסר בתנאיו הנוכחיים.....
עכשיו שזיסר בחוץ - האם יש עוד טעם בהסדר המוצע? אם הקרנות חושבות שהוא כל כך נחוץ, שיואילו להעסיק אותו אצלם ושיתנו לו אופציות ע"ח המניות שלהם.
החליטו להסמיך את הנציגות לנקוט בהליכים משפטיים הכוללים פירוק נגד החברה, כמו גם הליכים משפטיים נגד החברה, בעל השליטה מוטי זיסר ושאר נושאי המשרה המכהנים.
מטעמי נימוס [או תיקווה שאולי ימצא משהו שיקנה האגח מהם במחיר טוב...] יתנו לחברה כמה ימים כדי לתקן את ההפרות ולשלם את החוב לפני שיחלו בנקיטת ההליכים.
אין ספק שאם יפנו לבית משפט, לא יהיה מנוס מלקבל בקשתם למינוי כונס - זה המצב המתאים לדיונים על הסדר חוב - כולם שווים בפני החוק, פועלים / זיסר יצטרכו לתת משהו בתמורה להישארותם בתמונה והכי חשוב - יתחיל ניהול מקצועי חף מאינטרסים שאינן האינטרסים של הנושים.
אינני יודע מי שם לב, אך בדיווחים על הפגישה האחרונה של אלביט עם מחזיקי האגח, הגיעה דירקטורית של אלביט עם עו"ד צמוד שישמור עליה . זה לא סתם. הדירקטורים וההנהלה יודעים בדיוק כמה הם חשופים לתביעות
השאלה המעניינת היא האם הם קיבלו ייעוץ משפט גם לפני כמה חודשים.
אני מניח שכן וכמובן יהיה מעניין לראות את קו ההגנה שלהם... או שהם יקבלו אישור מיורק לשחד (באמצעות תשלום עודף) את אגח א+ב
ב - 20/2/2013 כתבתי -
במקרה באותו יום הגיעה המניה לשיא של 1250 נקודות במחזור של 2.1 מליון מניות משפל של 560 נקודות שבועיים קודם.אף פעם אי אפשר לקנות בשפל ולמכור בשיא.
מי שחושב ששורט זה מוצדק - אין למה לחכות.
היום, המניה קצת פחות מ - 900 - ירידה של 25% במחזורים של פחות מ - 100 אלף מניות
המהלך של 100% מעלה ועכשיו 25% מטה - ללא הודעות של רוכשים / מוכרים
אם ניו קונים רציניים ב - 1000 ומעלה - לאן הם הלכו ב - 900? האם הכל היה הרצה ? אלגוריתמים שרצים על ריק?
תוך שבועות בודדים יתברר האם ההימור על מניות חברה חדלת פרעון יתברר כמוצדק.
לדעתי שווי המניות עדיין מוגזם, בכל תסריט
הגב עם ציטוט
