האלכימיה הזו פשוט לא מסתדרת, OK, התקבלו 200M$, אחזקות תקנה את אחזקות הצבור בכור בפרמיה, כור תשלם ממקורותיה למי שרוצה את האג"ח כבר כיום, התשואה של האג"ח תרד. איך בדיוק KKR תקבל את הזכות לאופציה במבנה הקיים?
הבנתי היא שתוצע עיסקה משולבת אחת שתותנה בהסכמה של כל המעורבים - כלומר לא תצא הצעת רכש אם לא יוסכם על מיזוג. ההלוואה תותנה בקיום העסקה כך שההבטחונות יהיו בתוך הגוף הממוזג .(תחשוב על זה כאילו כור משעבדת את האופציה ורוכשת את המניות שלה המוחזקות ע"י הציבור, אך זה לא כור אלא חברה ממוזגת כור / אחזקות)

גם כשכור תהפוך לחברה בבעלות בעלי עניין - למה שהם יסכימו או יותר נכון הנושים שלהם קרי אג"ח דסק"ש ואג"ח פתוח לשעבד את הנכס של הבת והנכדה לטובת האמא והסבתא?
המפתח לעיסקה זה השווי של הגופים המתמזגים - אחזקות וכור - כמפתח להקצאת המניות בגוף הממוזג. נוחי צריך לשכנע שלאחזקות יש ערך חיובי אחרת לא יהיה מיזוג . השוק למשל חושב ששווי אחזקות היום זה 750~ מש"ח. אם כולם מסכימים שלאחזקות יש שווי חיובי, הנושא הופך להיות מו"מ על הסוכריות .