שלום חברים,
מאן דהו מנסה לצייר תמונת מצב מוטעית ומסוכנת של אג"חים מסוכנים שירדו לרמות מחירים נמוכות ובכך הפכו לאג"חים סולידיים.
מצטער חברים, שערותיי סמרו למראה הכתוב.
לדוג', אתייחס לחלק מהאג"חים שהזכיר אותו מאן-דהו, כדלקמן:
דלק נדל"ן ה' - נסחר ב-27 אג', נאמר שנסחר ב-25% תשואה אחרי ההסדר.
חברים, אוטוטו האגרת הזאת נמחקת מהמסחר בבורסה, במקומה מקבלים אגרות לא סחירות המונפקות ע"י חברת בת פרטית של דלק"ן.
בקיצור, יתקבלו כ-35 אג' בלבד (וסליחה אם יהיה עוד אגורה שתיים לכל כיוון, והייתי ממליץ לא להתייחס לאפסייד האפשרי במניית דלק) לאורך כמעט כעשור.
אמפל - בתהליכי צפט'ר 11 בארה"ב. על זה להגיד סולידי ??? כמה זמן ימשך תהליך הפירוק (במידה ויתממש) ויתקבל כסף ??? כמה סבלנות, עצבים וזמן יש לכל אחד מכם ???
אאורה 1 - עוד חברת נדל"ן אחרי הסדר שקשה לדעת מה ילד יום. ההחזר פרוס לאורך שנים ארוכות (החלק העיקרי ב"ימי הקטטר") והריבית המשולמת חלקית בלבד עד השלמתה
"בימי הקטטר".
מאו-דהו הבטיח לנו הון עצמי של 160 מ' אחרי ההסדר, האמת שלא פיספס בהרבה - רק ב-110 מ'.
הבטחונות, לכאורה, אינם ודאיים (עודפים בפרוייקטים) ולעיתים שניים בתור.
בקיצור, חובת ההוכחה על החברה והדרך עוד ארוכה.
סולידית?? לא הייתי קונה קביעה כזאת ממאן דהו שלפי דבריו מחזיק לפחות כ-5% מהסדרה כולה וידו עוד נטויה.
סקיילקס - יש עוד מה להוסיף על הסאגה של בן-חוב? גם דיבדנד מפרטנר לא נראה בקרוב.
לסיכום, סולידי - לא ולא !! הימורים אפשריים - בהחלט כן.
שנה טובה,
אודי
הגב עם ציטוט