מה עדיף לטווח ארוך מעוף או ת"א 100

[חלכאי]

שלום שחקן

בהנחה שמשקיע פאסיבי רוצה להחשף לשוק הישראלי, איזו תעודה עדיף לו לרכוש?
האם עליו להעדיף את התנודתיות הנמוכה והיציבות של חברות המעוף על פני רכישת תעודה של ת"א 100 שהיא לכאורה תכיל גם חברות חלשות יותר? מה עדיף במונחי תשואה פוטנציאלית/ סיכון?

[שחקן מעוף]

לפני התשובה - תיקון טעות קטן: המעוף היה הרבה יותר יציב ואילו כיום מגמה זו אינה עוד עימנו.
הבנקים, המהוים את המדד התנודתי ביותר, אף למעלה ממדד הגז-נפט/ביומד מובילים לתנודתיות
גבוהה במיוחד.

התשובה - אין הבדל. לאורך הזמן מניות טובות ידלגו לתוך 75 המהווה חלק מ 100 וידחפו באחוז משמעותי
יותר את ת"א 100. כשהן יגיעו ל 25 הן כבר כבדות ואחרי כיברת דרך. במקביל, מניות הנפלטות מ 25 ל 75
בד"כ ממשיכות מגמת ירידה ארוכת טווח ולכן בטווח של שנה / שלוש / 5 שנים לא תמצא שום הבדל בין המדדים
וכל שינוי קטן בעיקרו מהווה סטית תקן ולא מעבר.
רוצה מדד שפוי יותר ופאסיבי - s&p 500 , שגם מעניק לך חשיפה דולרית לכל מקרה שלא יהיה ולהערכתי צפוי
להציג בשנים הקרובות תשואת יתר.