אופציות
אסטרטגיית השבוע החולף היתה מוצלחת, והשיגה את יעד ה 10% רווח שבועי, בארבעה ימי מסחר. האסטרטגיה הניחה דשדוש או כיוון עליות, ובסיכום השבועי אכן מדד המעוף רשם דשדוש מהותי, ואילו ברביעי עוד היתה עליה ביחס למחיר הקניה עת נפתח המסחר בצורה חיובית ביותר בטרם הפנה פניו דרומה.
השבוע המצב מעט שונה. השוק המקומי מגלה סימני חולשה ניכרים אך אלו אינם מתיישבים יחד עם הנגזרים השונים, להוציא סטיית התקן.
אנו מצויים בסוג של ורטיגו בו הכלים אומרים מצב א' ואילו הסנטימנט מרגיש שונה, ולכן נשאף לבחור באסטרטגיה נוחה תוך התמקדות בעבודה רחוקה יחסית מהסטרייק בכדי שיתאפשר בידינו לתקן בעת הצורך.
ההנחות בבסיס אסטרטגיה זו:
# הקירבה לפקיעה הופכת את הכתיבה לכדאית במיוחד.
# סטיות התקן הגבוהות מוסיפות לסעיף הקודם, ונותנות לנו אפשרות לעבוד רחוק יחסית מהסטרייק.
# יחס C/P נוטה קלות לירידות והדבר מתיישב עם הסנטימנט אך לא באותה פרופורציה.
# כתיבות השחקנים עומדות בעינן על מדד 980 . הדבר ישמש אזהרה בידינו, ויזכיר כי עלינו לכסות גם מקרה דשדוש.
# הסבירות לעליות חדות נמוכה בין השאר בשל ריבוי כתיבות CALL1000 .
# קיימת סבירות נאה לפתיחה ירוקה בבוקר ראשון, והדבר מובא בחשבון. יש לבצע במהלך שעת המסחר הראשונה לבוקר.
האסטרטגיה המוצעת היא טרם הפתיחה עפ"י מדד 965. יש לערוך התאמות כנדרש.
ראשית נבצע אסטרטגיה שבין צלינדר רחב לחוזה מוטה תטא בשלבים.
בגלל הנחת יסוד ירידות:
נקנה PUT 950.
בשל חשש מדשדוש / עליות קלות:
נכתוב 2 יחידות CALL 990.
ההכנסה ממכירת ה CALL עולה על עלות ה PUT. כתוצאה מכך אנו מכווני ירידות אך מוגנים במקרה דשדוש ואף עד עליות קלות מעל 990 (בהתאמה לפתיחה).
לשם הקטנת עלויות ומיקסום רווח, נבצע:
מכירת CALL 1030.
מכירת PUT 910.
זוהי אסטרטגיה יחסית אלימה, אך היא מגינה עלינו בטווח רחב של המדד ולכן היא מכסה את מרבית מצבי השוק.
הערה כללית:
• שמתי לב לשאלות רבות על בטחונות עם חישובים מנופחים. אני משתדל לבצע אסטרטגיות עם מינימום בטחונות אפשרי – אם הגעתם לבטחונות אסטרונומיים, משהו בחישוב לוקה.
• אע"פ האמור לעיל, במידה וקיימת בעיית בטחונות/כספים ניתן תמיד לבצע רחוק מהסטרייק (10% הם 10%), או לחילופין לבצע עם הגנות, לדוגמא מכירת CALL 1030 וקניית CALL 1040כהגנה.
כבכל שבוע, יעד הרווח הוא 10% ויש לממש מייד עם ההגעה אליו.
בהצלחה !
הגב עם ציטוט
פורסם במקור על ידי שחקן מעוף
