הוועדה להגברת התחרותיות בבנקים פרסמה לאחרונה את המלצות הביניים שלה. לטענת חברי הוועדה, הבעיה הגדולה ביותר שהתגלתה במהלך עבודתם היא העובדה שרוב הכסף שחוסך הציבור מגיע לחברות הגדולות במשק בצורת אשראי ולא מסייע לצמיחתם של עסקים קטנים ואזרחים מן השורה. לאור זאת, המליצה הוועדה שהבנקים יחויבו להפנות נתח גדול יותר מההלוואות לעסקים קטנים במקום לחברות הגדולות.בדו"ח גם הומלץ לקדם את הקמתו של בנק אינטרנטי, שצפוי להתנהל בעלויות קטנות יותר לעומת הבנקים שצריכים להחזיק בסניפים רבים, וכך יוכל להציע עמלות נמוכות יותר. בנוסף, ממליצה הוועדה לאפשר פתיחת חשבון בנק דרך האינטרנט ולהקל על לקוחות שרוצים לסגור חשבון על ידי הטלת האחריות על הפעולות הנדרשות לשם כך על הבנק שאליו עובר הלקוח.אם יתקבלו המלצות הועדה על ידי המפקח על הבנקים, הם ייאלצו להפחית עמלות, להעלות את הריבית שהם מעניקים על יתרת זכות ולהקטין את הריבית שהם גובים על הלוואות. לדברים האלו יהיו השלכות על רווחי הבנקים בשנים הקרובות, והם יהיו חייבים להתייעל ולשפר את איכות השירות ללקוחות.מצד שני, עוד לפני פרסום תוצאות הוועדה, הבנקים כבר החלו בתהליך התייעלות והגדלת ההון שלהם בעקבות הדרישה של המפקח על הבנקים לפני כשנה להעלות את רף הלימות ההון שלהם לרמה של 11% עד סוף 2015. העובדה הזו העיבה מאוד על מניות המגזר בשנה האחרונה, היות והגדלת הונם העצמי בצורה דרמטית כל כך משמעותה עצירה של חלוקת הדיבידנדים ואולי אף צורך בהנפקת חוב או הון נוספים.כתוצאה מכך, הבנקים הקשיחו עמדות בכל הנוגע למתן אשראי בשנה האחרונה. ההאטה המסתמנת במשק ביחד עם החשש של הנגיד ממחנק אשראי שייוצר בעקבות זאת, הובילה אותו להתגמש בדרישות הלימות ההון לפני מספר חודשים. על פי דבריו של המפקח על הבנקים, המערכת הבנקאית בישראל תידרש לעמוד ביחס הלימות הון ליבה נמוך יותר של 9% עד לתחילת 2015, 2% פחות ממה שדובר עליו בהתחלה. בשביל לקבל פרופורציה, כל העלאה של חצי אחוז ביחס הלימות ההון, משמעותה כמעט 5 מיליארד שקל נוספים שהמערכת הבנקאית יכולה להעמיד כאשראי לחברות.מבחינת הבנקים מדובר בהקלה משמעותית. הם יוכלו לתת יותר הלוואות, יצטרכו לאגור פחות רווחים ויוכלו לשוב לחלק דיבידנדים בשנים הקרובות. החדשות האלו יגדילו את האטרקטיביות של מניות הבנקים ועשויות למשוך את המשקיעים לשוב אליהן.בינתיים, למרות החדשות המעודדות, בשבועות האחרונים שבו מניות המגזר למגמת ירידה כמו מרבית השוק הישראלי, והן נסחרות היום במכפילי הון נמוכים למדי המשקפים את החששות של המשקיעים מהאטה משמעותית במשק הישראלי. מובן שתרחיש כזה עשוי להתממש בעתיד הקרוב. עם זאת, ההיסטוריה מלמדת שבכל פעם שהמכפילים של הבנקים המובילים ירדו למחצית מההון שלהם, המניות שלהם הניבו תשואות מרשימות במספר השנים שלאחר מכן. היות והבנקים הגדולים, פועלים ולאומי, צפויים להמשיך להציג תוצאות טובות, אנו סבורים כי רמות המחירים הנוכחיות אטרקטיביות מאוד להשקעה.