אופציות
אסטרטגיית השבוע החולף היתה מוצלחת, והשיגה את יעד ה 10% רווח שבועי בשני ימי מסחר בלבד. האסטרטגיה התבססה על בחירת כיוון מובהק – ירידות, והאלימות שבה הובילה להשגת היעד בפרק זמן קצר מהרגיל. הגידור התבסס ברובו על צילינדר, ושאר "התפאורה" היה בעיקר בכדי לגדר סיכונים או למקסם אף יותר את הרווח.
השבוע אנו בשבוע פקיעה, וכבעבר אמליץ למי שאינו בקיא בתחום הנגזרים שלא לסחור השבוע.
בניגוד להרגלי, אבחר באסטרטגיה שאינה מבוססת על ניתוח מתמטי אלא בעיקר על סנטימנט ולוגיקה מאחרי המהלך. האסטרטגיה היא אסטרטגיה המניחה עליות – דשדוש, ובעיקרה בנויה מתוך הנחה כי המדד יטפס חדות בראשון (גם ביחס לנקודת הפתיחה), ואף סביר כי בשני יפתח בטריטוריה החיובית. כל אלה יש בהם בכדי לספק בשל קירבה לפקיעה את יעד הרווח בשני ימי מסחר (וזו אכן אסטרטגיה ליומיים בלבד).
ההנחות בבסיס אסטרטגיה זו:
# סטיות התקן בצניחה אמיתית, ויש לנצל זו לשם כתיבת שחיקה.
# יחס P/C עומד בניגוד לאסטרטגיה ! נבחר להתעלם ממנו ליומיים הקרובים.
# התטא מקסימאלית בשל הקירבה לפקיעה.
# כתיבות השחקנים מכוונת לרמת 940-950 ומכאן נובע הצורך להגן גם במקרה דשדוש.
# הנחה ספקולטיבית לחלוטין – הסנטימנט הוא חיובי מובהק ליומיים הקרובים. ביום א' נצפה לעליות חדות שבמהלך היום יגברו, ואילו להערכתי ביום ב' אסיה תגיב בעליות נאות למסר בשישי בארה", מה שיתמוך בפתיחה ירוקה – מדשדשת אצלנו. בשל זאת, יש לבצע את האסטרטגיה עם פתיחת המסחר בראשון !
האסטרטגיה המוצעת היא טרם הפתיחה עפ"י מדד 950. יש לערוך התאמות כנדרש.
ראשית, נבצע חוזה מוטה תטא מעוות, שיגן עלינו במקרה דשדוש, ואף ירידות (מינוריות בלבד):
נקנה CALL 960
נמכור PUT 950
נמכורPUT 940
בשל הסנטימנט ומחירי הקולים שיעלו דרמטית, נבצע:
מכירת 3 יחידות CALL 990
מכירה זו מקטינה את דרישת הבטחונות, ממקסמת רווח, ואין חשש בגינה משום שקניית ה CALL 960 צפויה לפצות פי כמה במקרה עליה חדה במדד.
זו אינה אסטרטגיה לפקיעה, אלא אסטרטגיה עד לשני בבוקר !
יתכן ובמידה והעליות יחריפו במהלך ראשון, בהחלט והאסטרטגיה תגיע ליעדה כבר לאחר מספר שעות, ובהתאם, אעדכן ואתקן במידת הצורך.
כבכל שבוע, יעד הרווח הוא 10% ויש לממש מייד עם ההגעה אליו.
בהצלחה !
הגב עם ציטוט