הי חיפושית

לפני שאתחיל ישנה נקודה שכדאי להבהיר. מדיניות הריבית האפסית ששוררת בשוק הארצי והעולמי "סירסה" את האפיקים הבטוחים וגרמה לכך שבשביל רווח (גם אם קטן) צריך לקחת סיכון.
מבחינתי התחום הבטוח כולל מקמ"/פק"מ, אגח מדינה במח"מ קצר וקרנות כספיות (תלוי בהרכב הקרן). הבעיה שאפיקים אלו אינן מייצרים רווח (ריאלי) ותפקידם בעיקר בכדי לשמור על ערכו של הכסף.
בכדי לייצר רווח צריך להגדיל את הסיכון, משמע ללכת על אגחי מדינה במח"מ ארוך יותר, אך אתה חושף את עצמך לאפשרות של הפסד הון במצבים של הרעה כלכלית עולמית ועליית ריבית.
כהשקעה באגחים ל 10 שנים כדאי שתרכוש תמהיל של אגחים (לדוגמה 40% צמוד, 30% שקלי, 30% בריבית משתנה) במח"מים שונים. לאור סביבת הריבית הנמוכה כיום, ישנו סיכוי גדול יותר לעליית ריבית מאשר לירידתו ב 10 שנים הקרובות ולכן עדיף שהאגח בריבית שמתנה יהיה במח"מ ארוך והיתר קצרים יותר.