בכל דוח קיימת השוואה לדוח המקביל. אם מדובר בדוח רבעוני למשל Q1/09 אז לידו יופיעו נתוני Q1/08. ואם מדובר בדוח שנתי אז אותו הדבר.
חשוב מאוד לקרוא את הביאורים לדוחות, הביאורים מסבירים את המספרים שאנחנו רואים בדוחות הכספיים, נותנים לך את הסיפור שמאחורי המספרים, וכן נותנים לך נתונים נוספים שלא באים לידי ביטוי במספרים בדוחות - כגון חתימת חוזים, חשיפות וסיכונים של החברה -התחייבויות תלויות שהחברה צד להן ועוד.
לא צריך לקרוא דוח (בעיקר דוח רבעוני) יותר משעה כדי להבין בגדול מה המצב הכספי של החברה, כדי לדעת האם לקנות את האגח שלה.
לדעתי, הכי חשוב לראות תזמ"ז חיובי, וכן נכסים שעולים על התחייבויות.
כמו כן, אסור לשכוח את הפסיכולוגיה של השוק, ראה את מקרה האגח של טאו, שמצבה על הפנים, אבל בגלל הבעלים החדש שלפרטנר היא טסה.
לגבי ניתוח כדאיות השקעה במניות על סמך הדוח הכספי, כאן העבודה היא רבה יותר כמובן, ופה אני משתמש לרוב בניתוח טכני.
הגב עם ציטוט