סקיילקס ז,ב

[rema1]

hi pirate and udi
just to elaborate

קשה היה למצוא היום גורמים רבים בשוק ההון שמבינים מה מנסה להשיג יעקב לוקסנבורג (לוקסי), בעל השליטה בחברת לפידות באמצעות רכישת אג"ח סאני. המהלך של לוקסי, שנחשף הבוקר (ה') באתר "גלובס", יצר עניין רב, ולצדו לא מעט סימני שאלה.עם זאת, בשוק ישנה תמימות דעים כי "לוקסי לא פראייר, והוא תמיד יוצא כשידו על העליונה. די ברור שכך הוא ייצא גם מהמהלך הנוכחי" אמר לנו גורם בשוק. "הוא מאוד חכם ומאוד אגרסיבי, ואיש שוק הון ותיק. הוא יודע מה הוא עושה", אמר בביטחון גורם אחר.סאני ככל הנראה עומדת בפני הסדר חוב בשל אי-עמידתה בתנאי האשראי לציבור ולבנקים; לחברה-הבת שלה (סקיילקס) חובות של מיליארדי שקלים, ומצבה בכי רע לאחר ששווי הנכס המרכזי שלה - מניות השליטה בחברת הסלולר פרטנר - התכווץ בכ-50% מתחילת השנה. אז מה מחפש לוקסי בסאני?



האובר-שוטינג נרגעהנה אחד התסריטים שצוירו בפנינו היום. לוקסנבורג מגיע לאסיפת מחזיקי האג"ח של סאני בשבוע הבא, כשהוא בעל כשליש מהחוב, מוביל החלטה לפירעון מיידי של החוב וממיר את האג"ח שבידי לפידות למניות סאני, כך שהוא נהיה בעצם שותף של אילן בן-דב בחברה.במקביל הוא פועל מול מחזיקי האג"ח של סקיילקס, החברה-הבת שבאמצעותה מחזיקה סאני בפרטנר לגיבוש הסדר חוב עימם.ייתכן כי לשם כך הוא אף יזרים כסף ויפתור את בעיות הנזילות קצרות-הטווח. סקיילקס צריכה לשלם כ-1.4 מיליארד שקל לנושיה בשנתיים הקרובות. בקופתה רק כשליש מהסכום, והיא מסתמכת נוסף לכך על רווחים ממכירת מכשירי סמסונג ועל דיבידנדים מפרטנר (שהפסיקה לחלקם בינתיים), כדי לעמוד בחובותיה.בינתיים, על פי אותו תסריט, השוק מתאושש והאובר-שוטינג במניות חברות הסלולר נרגע, במיוחד בזכות אי-הצלחת חברות הסלולר החדשות לספק את ההבטחות לחבילות שיחה מוזלות. מניות פרטנר חוזרות להיסחר במחירים גבוהים יותר, וסאני וסקיילקס חוזרות לעמוד בהתניות הפיננסיות שלהן.אילן בן-דב לא מימש בזמןבאשר לאילן בן-דב, נראה כי הוא עומד לפנות את מקומו בקדמת הבמה של המגזר העסקי בישראל. שנתיים וחצי לאחר שרכש את בשליטה בפרטנר מידי האצ'יסון הסינית, בעסקת ענק ממונפת של 5.3 מיליארד שקל, משלם בן-דב בריבית על עסקה שהייתה גדולה בהרבה על מידותיו, ברמה הפיננסית ובעיקר ברמה העסקית.בשנה האחרונה נקלעו עסקיו של בן-דב, הכוללים גם את חברת ההשקעות טאו, לסחרור כתוצאה מהפסדי ענק מצד אחד, וכתוצאה מחובות גדולים מדי שמימנו אותם מצד שני.למרות שהעננים התחילו להתקדר מעל עסקיו לפני שנה ויותר, דבק בן-דב בעסקיו. הוא לא פעל למימושם בנחישות, ובמחיר שהיה מותיר אותו נקי מחובות, ועם פעילות יבוא הטלפונים של סמסונג, שהיוותה את "הלחם והחמאה" של עסקיו טרם עידן פרטנר. כעת הוא עשוי למצוא את עצמו גם בלי פעילות זו.

אודי אתה מכיר את . בירינבוים החתיך
יש הטוענים שהוא איש עסקים חסר רחמים ממש

חג שמח
Rר
התוכנה כאן איומה

[ILEEAVIV]

שלום חברים

מהלך מתבקש, לוקסמבורג הצליח להקדים אותי, כבר כמה ימים אני מתכנן לכתוב כאן שבקרוב יגיע כיס עמוק וייקח את הפירמידה בזיל הזול. יש פה גם סוג של צדק פואטי, מי שלא היה מעוניין לשלם את ערך החוב המלא בטענה שבעלי החוב קנו אותו בזול (ואין סיבה שירוויחו עליו כסף), יפסיד את עסקיו לאותם בעלי חוב.

מעניין מאוד.

ארז

[rema1]

ilee
good morning early riser
how r u
and well its getting more and more interesting yep
and u r damn right
MR. Bendov be ware

Enjoy the holidays
Rr

[pirate]

הי,

כן ILEE - אכן צדק פואטי (אם יקרה, יש לבן דב זמן להגיב - איני יודע אם יש לו את היכולת). אני אישית אשמח שזה יקרה.

כמו ש-udiwe אומר, כל הנשרים עטים על הטרף. וכן, התכוונתי להפחתה על בסיס שנתי.

rema, איני יודע מהיכן הבאת את הציטוט, אך נראה כי הכותב שלו לא כל כך מבין את אשר הוא כותב. הוא מערבב שני אופני פעולה. האחד - זה שאני הצעתי (ואז בן-דב בחוץ, אך הסיכון גדול יותר מול בעלי האגח האחרים והעלות גבוהה יותר), השני - פעולה יותר עדינה אך בטוחה יותר בו לפידות פונה לבן דב בהצעת שותפות (לפידות מחליף את אגרות החוב שלו ב-70% מסאני, נהייה בעל שליטה בסאני ושאר אגרות החוב עומדות בקובננטים).

דרך הפעולה השנייה היא הרבה פחות אגרסיבית, יותר זולה, יותר בטוחה (והרבה יותר טובה לבעלי האגח) אך ה-upSide בהתאם. תחושת הבטן שלי שמי שפועל בצורה כזו מלכתחילה יילך ל-big pot ולא יעצור halfway.


בברכה,