זרקור: פטרוכימיים אגח ו

[miki1]

פטרוכימיים + טאואר+בזן סקירה במאמר
http://www.calcalist.co.il/local/art...599115,00.html

שלושת הגורמים שבזן מעריכה שיגבירו את הרווחיות שלה הם הפעלת המיד"ן החל מתחילת השנה, סיום המחסור בגז טבעי החל מאפריל, ותוצאות של הליכי התייעלות בחברה. להערכת החברה, שילוב של שלושת אלו יעלו את ה־EBITDA של החברה בכ־300 מיליון דולר במונחים שנתיים (ולכן רק חלק מהשיפור יתבטא ב 2013).

המבחן של בזן יהיה התממשות ההערכות האופטימיות של החברה והיכולת שלה לעבור לרווחיות מהותית כבר בשנה הנוכחית. עם זאת, תוצאות החברה תלויות מאוד בגורמים שאינם תלויים בחברה, ובראשם הרכיב של מרווח הזיקוק הנובע ממחירי הסחורות בשווקים הבינלאומיים. העלייה במינוף הפיננסי של בזן והתלות של חברת פטרוכימיים, מבעלות השליטה בבזן, בדיבידנדים מהחברה, מעמידים את בזן עם הגב לקיר בציפייה שאלילת המזל תשפר את תנאי השוק לטובתה של החברה

[tby]

מרווח הזיקוק הממוצע היה 2.7 ברבעון הראשון מול 3 שנה שעברה .

כל הדוח די חסר משמעות כי הוא המשך של הפעילות ללא גז.

הריווחיות של בזן מושפעת מאוד ממחיר הנפט - הוא יורד - הם משערכים מלאי שאינו מוגן מטה, עולה - משערכים מעלה - זה גורם לתנודתיות רצינית בתוצאות - החברה הפסידה ברבעון 18 מליון דולר על שיערוך מלאי הנפט שלה.

החל מהרבעון השני מקבלת בז"ן את כל הגז שזקוקה לו - וזה אמור להשפיע מאוד על התוצאות.

זו התזה שלי , שעדיין זקוקה להוכחה, נמתין בסבלנות עוד 3 חודשים....