כי אתה לא מחשב נכון.
א. לבנקים יש שיעבודים שמכסים את החוב שלהם לדעתי. (לא 100% בדקתי אבל היה כתוב בכתבה)
ב. אגרות חוב עם שיעבודים מוכרים את השיעבוד - מקזזים מהפארי של החוב.
רק החלק מהחוב שאינו מכוסה בשעבוד משתתף בחלוקת הנכסים הלא משועבדים.
מה שאתה עשית זה התעלמת מכל הבטחונות שבזן נתנה בשווי של מעל 300 מליון מניות, אבל לא מהחובות.
כאן תכניס שער בזן, מניות לא משועבדות ומזומנים ותקבל Recovery לכל אגח של בזן. תכפיל בפארי תקבל את הערך הכלכלי שלו באגורות.
https://docs.google.com/spreadsheet/...RVC0yLWc#gid=0
שים לב שייתכן ויהיו הוצאות וכו' אז אני אישית הערכתי גם עם 100 מליון שקלים פחות בקופה - (אני מקווה שזו הערכה סבירה - עם הנסיון שלי היום קשה לי מאוד לכמת כמה עולה לפרק חברה.)
הגב עם ציטוט