הי chizhk,
רק הערה קטנה בנוגע ל ...
המצב המתואר אכן מגדיל את הסיכון עבור האצינסון (והאגח הארוכות), אך לדעתי, לא במידה כל כך גבוהה כמו שזה נראה ממבט ראשון. הסיבות לכך הן:פורסם במקור על ידי chizhk
1. הנכס סאמסונג ממשיך לתת תזרים משמעותי כעסק חי.
2. הערכה שלי היא שבן דב יימצא דרך להוציא את סאמסונג החוצה במחיר בערך הוגן (לסקיילקס).
3. סאמסונג כעסק חי (מתומחר במחיר "בערך הוגן") + פרטנר לדעתי מכסים נכסית (משמע, ע"פ שווי נכסי הוגן - לא ע"פ שווי סחיר) כמעט את כל החוב, אם לא את כולו.
ההפרש, אם קיים, ייספג ע"י האצינסון+אגח ארוכות ולא ע"י כלל האגחים, אך לא נראה לי שהוא כזה דרמטי.
בברכה,
הגב עם ציטוט