הי,
היה מי שטען נגדי שהעבודה שעשיתי להלן אינה יסודית מספיק ואינה מציגה את המציאות כפי שהיא (שמו שמור במערכת -האמת היא, מישהו שמכיר אותי וקורא את הכתוב).
האמנתי שההשמטות שביצעתי הן דו כיווניות ולא גדולות במיוחד (החברה בעלת הרבה מאוד נכסים). עם זאת, החלטתי לבחון את הטענה ולעשות ניתוח יותר מדוקדק.
מהניתוח יוצא כי תזרים+מזומן בארבע השנים הקרובות בסנאריו "פסימי ריאלי" הוא כ-330 מליון ש"ח. ההון העצמי ה"פסימי" (מחקתי כל מה שאפשר למחוק) יוצא כ-40- מליון (עבור המחיר בו נסחר האגח, כ-200- עבור פארי). הייתי אומר שהתזרים מספק עד לשנת 2015 וההון העצמי "לא רע", יחסית ל-wc סנאריו (אם ההון יישאר שלילי, גם המחזיקים וגם הבנק יקבלו על הראש, לא רק מחזיקי האגח), לכן הניתוח המדויק דווקא מצביע על מאזן סיכוי-סיכון טוב למדי (לא מזהיר mind u). לשיקולכם ובמידה. אני אישית הגדלתי מעט ב-64.
בברכה,
הגב עם ציטוט