הא,
1. מחוזי ה-CDS, השוק מעריך recovery של כ-50%.
2. אין עדיין פשיטת רגל והנושים מתנגדים לה.
כלומר - אם תהייה פשיטת רגל זה יותר דומה לאופציות 1 או 3 ולא 2 או 3. מההבנה שלי, יש סיכוי שפשיטת הרגל לא תקרה (לא ברור מהו).
הסיכון אכן גדל פלאים, אך לאלו החוששים - זה זמן טוב לצאת בשן ועין. אני אישית משאיר את ה-1% שלי בפנים, שכן אני מעריך כי התוחלת עדיין חיובית (גם אם הרבה פחות חיובית ....).
בהצלחה,