הצעה חדשה להסדר בסיביל ג'רמני

לא ביצעתי הערכת שווי מסודרת, אבל נראה שהתמורה שווה מעל 30 אג' (במזומן ומניות).

http://maya.tase.co.il/bursa/report.asp ... _cd=674866

[אלון פיאדה]

האם לקחת בחשבון מחיר ראלי לניירות שמתקבלים? אשמח אם תפרסם את הניתוח ותחסוך לי זמן בלעשות כן...

במסגרת הסדר מתקבלים ניירות (מניות, אופציות ואגחים) לפי ערך נקוב. אגח שנושא תשואה של 3% יסחר מתחת למחיר הנקוב שלו (במיוחד בתחילת הדרך שכן יש גם גל מימושים) - ולכן ערך ההחזר צריך לקחת בחשבון את ערך הניירות הצפוי למסחר ולא את ערכם ע"פ ההסדר.