בוקר טוב.
האסטרטגיה הראשונה לאוגוסט, הניבה כ 20% תשואה ונסגרה שעות לפני תחילת הדרמה בשווקים. האסטרטגיה לא הצריכה תיקון, ולאחר שהנחת הדשדוש התאמתה העדפנו לסגור ולהימנע מכניסה לסופ"ש, שאכן התגלה כבעייתי.
בבואנו לפתוח אסטרטגיה חדשה, נדמה כי כל הנתונים זהים אך חריפים בהרבה: הסנטימנט הרבה יותר שלילי, סטית התקן הרבה יותר גבוהה וכך הלאה. לאור התיקון המתבקש הבוקר במדדים, נבצע אסטרטגיה המניחה כי זהו אכן תיקון (זיכרו את המרחק לפקיעה), ולכן נעדיף ירידות על פני עליות ואדישות במצב של שוק עומד.
ההנחות בבסיס אסטרטגיה זו:
# מאקרו חודשי – מכל עבר רק חדשות רעות. תהיינה עוד הורדות דירוג החודש באירופה, כשהשאלה הגדולה היא האם מודיס ופיץ' יצטרפו ל s&p. בדיקה למקרי עבר מלמדת שבהחלט הן תצטרפנה
# סנטימנט עולמי – שלילי מוחלט. סטיה בארה"ב מעל 30%, אירופה ואסיה ברצף הירידות הארוך מאז המשבר וכך הלאה. תיקון בהחלט מתבקש אך אני מניח שהמתרחש הבוקר עונה להגדרה זו.
# סטית תקן- לאחר שהתרגלנו לסטיה נמוכה שהקשתה על מלאכת הכתיבה, אנו מקבלים כעת צ'ופר בדמות סטיה ברמת 30% שתאפשר לנו לעבוד הרחק מהמדד.
# מפת הפוזיציות – אינה רלוונטית החודש. השחקנים פשוט הצטרפו למגמה כשאנו מרבים לכתוב קולים על הסטרייק. בשל המרחק מהפקיעה, כמו גם ה"רוחב" באסטרטגיה אינו רלוונטי.
# תטא –אלמלא הסטיה הגבוהה יכלה להיות רלוונטית אך היא נבלעת בתוך הוגא. אע"פ כן, יש לזכור כי אנו צפויים למסחר קטוע בשל תשעה באב, חזרה, ולאחריה סופ"ש.
האסטרטגיה היא עפ"י מדד 1097 . נא לערוך התאמות כנדרש.
נכתוב CALL 1160- מחיר כעת 550 ש"ח.
נרכש הגנה CALL 1180 – מחיר כעת 280 ש"ח.
נרכש PUT 1070 – מחיר כעת 1750 ש"ח.
נכתוב PUT 1040 – מחיר כעת 1070 ש"ח.
ניצול מלוא הבטחונות:
נכתוב PUT 990 – מחיר כעת 450 ש"ח.
נרכש PUT 970 – מחיר כעת 310 ש"ח.
צילינדר פשוט למדי, המוגן היטב עד לרמת 1160, ובטווח תחתון אין סופי. אין המשמעות היא בהכרח כי המדד צפוי להוסיף ולצלול, אלא יותר בבחינת שכבר סימנו הבוקר את ה"וי" על התיקון המתבקש.
כבכל חודש, יעד הרווח החודשי הינו 25%, ויש לסגור מייד עם ההגעה ליעד זה.
בהצלחה !
הגב עם ציטוט