אופציות
אסטרטגיית השבוע החולף היתה פנומנאלית בעיקר משום שהיתה מורכבת מתנאי אחד, ותנאי זה התקיים במלואו. האסטרטגיה גרסה דשדוש וכך קיבלנו ביום ראשון גל עולה שנבנה לאט והותיר מספיק זמן לבצע קניות בנחת, עם סגירה חזקה בשעה האחרונה. לאחר העליה החדה, הגיעו ימי שני ושלישי והשיבו את המדד כלעומת שעלה עד לכדי נקודת הקניה. הדשדוש אך יותר ממנו הקירבה לפקיעה שהובילה לשחיקה אדירה באופציות הותירה בידי הכותבים רווחים של עשרות אחוזים איש איש עפ"י נקודת הביצוע שלו ויעד הרווח אותו הציב לעצמו.
השבוע, שום דבר אינו מוחלט. קשה מאוד להעריך כיוון והדבר היחדי שברור הוא שהתנודתיות במגמת עליה. מכיון שכך, לא נתיימר לחזות את כיוון המדד אלא נבחר באסטרטגיה שעיקרה תנודתיות.
ההנחות בבסיס אסטרטגיה זו:
# התטא מאוד נמוכה משום שאנו רק בתחילת החודש.
# אין שום עדיפות לכיוון מסויים.
# יחס P/C מלמד על מתן עדיפות קלה לירידות אך הדבר רלוונטי לאסטרטגיה חודשית בלבד ולא לאסטרטגיה שבועית משום שאנו רק בתחילת החודש. מכיוון שכך נתעלם מיחס זה בשלב זה.
# סטיית התקן ממשיכה לטפס ובהתאם המחירים.
# המדד צפוי לפתוח בעליות חדות במיוחד בראשון ולכן ניתן עדיפות מסוימת לתנודתיות מטה.
האסטרטגיה המוצעת היא עפ"י מדד 850, ולכן יש לערוך התאמות כנדרש.
בשביל לנצל את התנודתיות החדה נרכוש אוכף:
נקנה CALL 850
נקנה PUT 850
משום שהסבירות לירדות אחרי הפתיחה החזקה בראשון, עולה על הסבירות לעליות נבצע:
מכירת CALL 920
בשל המרחק הרב מהסטרייק ורצוננו במיקסום רווחים, נבצע:
מכירת PUT 730.
בשל המרחק הרב מהסטרייק רק תנודה מאוד חדה מטה תוביל לעליה במחיר אופציית ה PUT אך במקרה כזה הנזק שיגרם יהיה כאין וכאפס לעומת הרווח שבתנודתיות.
יש לבצע מכירת 2 יחידות PUT כנגד ביצוע של אסטרטגיית אוכף ומכירת אופציית CALL בודדת.
כרגיל, יעד הרווח הוא 10%, ויש לממש מייד עם ההגעה אליו.
בהצלחה !
הגב עם ציטוט