אג"ח של ברזיל

[חיפושית כחולה]

אלון שלום,

אבקש לבדוק כיצד ניתן להשקיע באג"ח של ברזיל שמספק בין 9-12 אחוז שנתי. כמו כן באיזה מטבע יש להשקיע ומה הוא הסכום המינימלי. מה הם פרקי הזמן להשקעה באג"ח זה?

[אלון פיאדה]

תצטרך לפנות ליועץ ההשקעות שלך בנושא, אני לא כאן בשביל לעשות את העבודה שלו... מה גם שאמרתי כבר בעבר - אני מאמין כי כמשקיע אליך לא רק לעשות את עבודת החקירה בעצמך אלא אליך להתמחות בהשקעות ולא לדאוג לפיזור רב ככל הניתן.

אז מה אם האגח של ברזיל נותן 9-12 אחוז בשנה, האם אתה חי בברזיל? האם אתה מכיר את השוק הברזילאי טוב מהשוק בישראל? האם אתה חשוף למה שקורה שם? האם שעות המסחר תואמות? האם יש שם בכלל הצמדה לאינפלציה? מה צפי האינפלציה של המטבע הברזילאי? האם אתה רוצה להחשף לסיכוני מטבע? האם אתה לא יכול למצוא תחליפים זהים בעלי תשואה של 10% בשנה בארץ?

שוב אני לא תוקף, אולי הטון מעט תקיף - אך זו בהחלט לא הכוונה!

אני רק רוצה להפנות את תשומת הלב לכל אותם שאלות (ועוד רבות אחרות) ולשאול שאלה אחת - למה אנשים מחפשים להסתבך ולהוסיף סיכונים מיותרים להשקעה שלהם?

האם יש סיבה רציונלית שאתה רוצה להיות בברזיל? יכול להיו תשכן, אני לא אומר שלא, אבל האם היא קיימת? ולמה דווקא ברזיל? אם אתה מחפש הרפתקאות למה לא ללכת להשקעה בשוק היפני (כן, דווקא בימים אלו).

אני אישית נשאר בארץ. כאן אני מבין את החוקים הרגולטורים, כאן אני חשוף למידע וכאן אני מכיר את השוק הרבה יותר טוב מכול מקום אחר. אין לי יכולת ללמוד את מצב השווקים בכל מקום בעולם, ולכן דווקא במקרה שאני כן ירצה להחשף לשוק זה או אחר - אני הלך למומחים והשקיע דרכם (קרנות יעודיות) - כמובן שאני מאמין שאני יכול לעשות טוב יותר בעצמי בבית, אך זה אולי רק אני...

[rema1]

היי
פורים שמח
סתם מרפרפת
wowy כמה אתה צודק
Rר

[Danielp]

אני מסכים
שערי המרה ,אינפלציה ונתונים כלכליים מקומיים משמנים את התמונה לחלוטין

שלא תבינו אותי לא נכון - אני ממש לא תומך בהשקעה שלא מבינים, אך אני מאמין גדול בעקרון הפיזור הגאוגרפי.

אדם שכל תיקו מושקע בארץ יפגע קשות במקרה של מלחמה באיזור או באסונות אחרים (נראה לי שרעש אדמה הוא הכי מדובר בימינו..).


ולפני שיקומו כל הרוגזים עם הטענה שבעת מלחמה התיק לא יהיה הדבר המעניין, אציין שמלחמות מטבען מסתיימות.
השאלה היא האם גם התיק שלכם "יסתיים" במלחמה.


לדעתי כל משקיע חייב להרחיב את אופקיו, ללמוד את אפשרויות ההשקעה בחול ולפזר את השקעותיו.
פיזור ההשקעות ממזער את הסיכונים!

הצלחות לכולם.

[אלון פיאדה]

אתה צודק באופן כללי... כן התיאוריה אכן אומרת כי פיזור מסוג זה הוא טוב ובעוד הוא מפחית סיכון במקרי קיצון - כמו שתיארת - מלחמה או רעידת אדמה, הוא דווקא מגדיל סיכון בזמנים נורמליים.

כן אמרתי מגדיל סיכון!

נכון שפיזור בפני עצמו אינו צריך להגדיל סיכון - אם כבר ההפך, אך אני עדיין מאמין כי סיכון נובע מחוסר מידע וידע ולא מהנייר עצמו. כפי שוורן פאבט אומר פיזור טוב למי שלא מבין בהשקעות.

כאשר אתה מתמקד היכולת שלך להימנע מסיכונים עונתיים או מסיכוני אירועים גדלה.

כמו כן אם תנקוט באסטרטגייה של כרית מזומנים - גם אי חשיפה לשווקים חיצוניים לא תגרור סיכון גדול יותר לתיק שלך בדיוק מהסיבה שתיארת - מלחמות מסתיימות...

כל אירוע שאינו אירוע "סופני" יכול להשפיע בטווח הקצר אך בטווח הארוך גם תיק שאיבד 90% יחזור ויעלה חזרה, אם יש ביידנו את האפשרות להרחיב חשיפה באותם תקופות הרסניות - נוכל אף לצאת ברווח מאותם אירועים.

אז נכון ששחשיפה לשווקים העולמיים רצוייה, אך בעולם של היום, כאשר אתה משקיע בחברות גדולות אתה בכל מקרה מקבל חשיפה עולמית - גם אם אתה נשאר בבורסה בישראל...

אך זהו ויכוח שכבר ראינו שלא ניתן להגיע להסכמה בו, אז לא נפתח אותו מחדש.

[jsphs7]

יש מספיק חברות ישראליות שפועלות בחו"ל

להערכתי, אתה מניח את ההנחה הבאה: לשם עקרון הפזור אני רוצה השקעות בחו"ל.

אבל, יש מספיק חברות יציבות יותר או יציבות פחות עם השקעות על פני הגלובוס.

נתת 10% תשואה, ואמרת אג"ח, נניח אגרת החוב של אפריקה כ"ו נותנת כ- 9% צמוד עם חשיפה למוסקבה, בוקרסט, בלגרד וישראל - אם משהו רע יקרה בישראל נניח מלחמה קשה, הנכסים בחו"ל יהיו שווים הרבה יותר במונחי שקל, ....

אם אתה מוכן לקחת סיכונים קצת יותר גדולים אז אגח של ארזים שמושפעת חזק מהפאונד הבריטי.

חו"ל, עלויות גבוהות לסכומים קטנים, ניהול אופרציה בשפה זרה, קודים זרים, חוקים זרים, הבנת מנטליות אחרת,..... אני לא רואה טעם לעשות זאת בשביל 10% אם אתה לא דובר פורטוגזית ומסוגל לקרוא עיתונות כלכלית בפורטוגזית.

זו דעתי,

בהצלחה.