אהלן ,

הבדל חשוב נוסף טמון בחשיפה לערך הזמן של האופציות - כאשר אתה מוחזק בחוזה סינטטי אזי הוא מנוטרל ( בקירוב ) , משא"כ בחלופה האחרת .
למשמעות זו ישנה השפעה חשובה גם על האופן שבו תוכל לתקן בהמשך , לדוג' : נניח והשוק עולה אך למרות זאת סטיית התקן עולה אף היא עקב חשש בשווקים , אם החזקת בחוזה סינטטי תרויח את העלייה ולא תפסיד עקב החשש בשוק , לעומת זאת באפשרות השניה ייתכן שלמרות העלייה במדד תצא מופסד בשורה התחתונה ( כאשר העלייה במדד איננה מספיקה בכדי לכסות את העלייה בסטייה - פונקציה של דלתא מול ווגא ותטא ).