מטיס קפיטל אגח א - מספר נייר 3570025 - רכישה
בהמשך למעקב אחר צמד הניירות מטיס קפיטל ופטרו גרופ.
בעוד כחודש צריך להיות פדיון של 20% מהקרן של מטיס קפיטל אגח א. כרגע לא ידוע על בעיית תשלום לאגח ולמרות שלא חף מסיכונים, לדעתי, בדומה לעבר, בקניית האגח בימים אלו ועד למועד הקובע לפדיון יעלה מחיר השוק של האגח - כך שקנייתו כעת מייצגת רווח הוני פוטנציאלי למשקיע.
בהנחת פדיון ללא עליית מחיר שוק - הרווח הפוטנציאלי מקניית אגח א של חברת מטיס קפיטל בימים אלו (לפי מחיר של כ-75 אגורות לאגרת) עומד על כ- 15% - כאשר הצפי למימוש עומד על 10-12%.
אך סביר יותר כי מחיר השוק של הנייר יעלה עוד קודם לכן (וזאת תחת הנחה שלא תצא הודעה על אי תשלום או דחייה). במקרה כזה פוטנציאל הרווח מההשקעה עומד על כ- 20%, כאשר הצפי למימוש צריך לעמוד על מעט יותר מ- 13% במינימום - מה שמשקף מחיר שוק של 85 אגורות ברף התחתון ו- 90 אגורות ברף העליון.
כמו כן בהנחת קנייה כעת והמתנה לפדיון פוטנציאל הרווח ממימוש עומד על 20-25% - בהנחה שמחיר השוק יגיע לרף העליון והמשקיע ישאר בנייר לתוך התאריך הקובע לפדיון.
אני עצמי התחלתי לרכוש מהנייר היום. לדעתי מטיס קפיטל אגח א מייצג סיכון נמוך ביחס לתשואה הפוטנציאלית. כמו כן גם במקרה של התממשות התרחיש הגרוע - ולמרות כי במקרה זה מחיר השוק של הנייר יכול להחתך ב- 50% ויותר, מחיר התמורה הסופית שלו מייצג לכל היותר הפסד של 20% כאשר תרחיש אופטימי יותר עדיין ישאיר רווח (על מול מחיר נוכחי) למשקיע.
יש לציין כי הפוטנציאל כפי שמופיע כאן עבור מטיס קפיטל אגח א הנו בערכו המוחלט, אנו מובטח, אך מתייחס לתקופה של חודש בלבד (לא פוטנציאל תשואה שנתית - אלא פוטנציאל תשואה לתקופת ההשקעה).
כמו כן לאחר היום הקובע לתשלום אני מתכוון למכור את הנייר - שכן החזקה שלו לאורך זמן יכולה לגרום להפסד בטווח הקצר.
הגב עם ציטוט