שלום איתי (ושאר החברים),
יש לי שתי שאלות בנוגע לדמי הניהול בתעודות הסל.
- באתר תכלית (כמו ביתר אתרי חברות תעודות הסל), מצויין כי אם למשל דמי הניהול של תעודה X הן 1% אזי כל יום יופחת ממחיר התעודה 1/365*1% ממחירה בגין דמי הניהול.
להבנתי, אם רוצים שמחיר התעודה ירד ב1% במשך שנה (בהנחה שהמדד עומד במקום), יש להוריד
1-0.99^)1/365(
ממחיר התעודה מידי יום (שורש על בסיס 365 מ0.99 כפול מחיר התעודה ביום X אמור להיות מחירה ביום X+1).
לצורך ההמחשה - אם דמי הניהול היו 20% בשנה, והיו מורידים אותם פעם בחצי שנה, אזי אם נוריד 10% כל פעם, נגלה כי לאחר שנה מחיר התעודה ירד ב19% ולא 20%. לעומת זאת, אם נוריד ממחירה 10.557% כל חצי שנה אז אחרי שנה יהיה מחירה 20% ממחירה המקורי.
ההפרש איננו משמעותי (מסתכם ב0.03% בשנה במקרה של תעודה עם 1% דמי ניהול), אבל הייתי שמח לשמוע הסבר.
- בנוסחאת מרבית התעודות מופיע "מקדם דמי ניהול". מצויין כי אם לתעודה מקדם דמי הניהול הוא 1, אזי לתעודה אין דמי ניהול.
אם הבנתי נכון, מקדם דמי הניהול מציין כמה דמי ניהול נגבו בתעודה במצטבר מיום הנפקתה.
אם תעודה מסויימת הייתה עם דמי ניהול מסויימים, ואז הם הופחתו ל0% (ללא דמי ניהול), האם לא ייתכן כי מקדם דמי הניהול יהיה שונה מ1?
תודה רבה.
הגב עם ציטוט