שלום חברים,
היום שמתי לב לתופעה מעניינת:
מחירו של p1380 הוא 4810 ש"ח כאשר מדד הסגירה היה 1332.5. במחיר זה למעשה אין לאופציה הזאת כמעת שום ערך פנימי כאשר אנחנו רק בתחילת החודש, לעומתה, לקולים בתוך הכסף במרחקים זהים יש ערך פנימי יפה.
רציתי לשאול:
1. האם זה אומר שהשוק אינו מאמין בעליות?
2. האם אפשר איכשהו לנצל את העדר הערך הפנימי בבניית אסטרטגיה? למשל קנייה של אופציה כזאת ומכירת אופציות עם ערך פנימי גבוה לעומתה?
תודה מראש על התשובות!
פרוג,
התופעה שאתה מתאר הינה תופעה קבועה שאינה יוצאת דופן לחודש הנ"ל (אם כי בהחלט יכול להיות שמחיר אופציה במרחק כזה איננו "אמיתי").
פוטים עמוק בכסף נסחרים תמיד בפרמיה זעומה מאוד בעוד קולים "עמוקים" נסחרים תמיד עם פרמיה של כמה מאות שקלים. הדבר עומד בכפיפה אחת עם ההנחה כי השוק הינו חיובי לאורך זמן.
הקולים העמוקים עם פרמיה בגלל הריבית הגלומה בהם
הרשאות
הגב עם ציטוט