הלו שם במה,

איני אלון ואף לא לברון אבל אולי תמצאי במה שאכתוב מעט עזרה ...

ראשית שיערוך שווי:
---------------
בעבור 100 ע"נ אגח את מקבלת:
בערך 60 ע"נ אגח לא סחיר - לפי הערכתי שווה בתחום של 35-50 אגורות (אם היה סחיר).
מניות סחירות בחברה - לפי הערכתי שווה בתחום של 7-20 אגורות.
זכויות בתביעה (כמובן לא סחיר) כנגד בעלי משרה (זכאית ללא תלות באחזקה בנירות)- ע"פ מעט תקדימי עבר שווה בתחום של 5-15 אגורות.
אופציות בחברה - שווי זניח.
זכויות ברווחים עתידיים מפרויקטים קיימים מעבר לאגח - טוב נו, ... קודם שישלמו את האגח ...

אז הדברים שיצוצו בחשבונך הם מניות+אופציות+אגח לא סחיר. בעוד שנתיים לערך, יצוץ בחשבונך סכום בעקבות התביעה (שייפול משמיים) ואם את מאוד אופטימית, אז תזכי בעוד אינסוף שנה לראות רווחים עודפים בחשבונך.

כפי שאפשר לחשב (ע"פ שיערוך שלי) תחום השווי של האגח הוא 50-85 אגורות שהוא תחום רחב מאוד עקב האמורפיות של החזרי ה"אגח" - מה שמביא אותנו לשאלתך בנוגע לאגח:
הרשות לני"ע מסרבת להכיר ב"אגח" החדש כאגח, מכיוון שהוא לא באמת אגח ... אלא יותר סוג של דיבידנד מרווחים. מעצם הגדרת ה"אגח", אין מועדי תשלום לאגח (אין לוח סילוקין), אין עליו ריבית וההחזר הוא בהתאם לתזרים מפרויקטים/חובות קיימים המפורטים בהסכם (95% מהם, כל זמן שהאגח לא סחיר).

אני תקווה כי הפיסקה הקטנה להלן עזרה במעט

בברכה,
pirate