אידיבי אחזקות - הסדר

גבאי שנוטה לכיוון אלשטיין, "הצליח" להראות שוויון או כמעט שוויון בין 2 הצעות לא שוות. המוסדיים, שגם הם לא חשודים באובייקטיביות, יכולים להיתלות באין ההמלצה של גבאי על מנת להצדיק את הבחירה באלשטיין, והמחוקקים ,גם כן ,מזדרזים פתאום להעביר הצעת חוק שכל תכליתה להקשות על דנקנר. בהנחה ואלשטיין לוקח, ובהתחשב בשווי הכלכלי הגבוה מידי שיוחס להצעת אלשטיין ועלול להיות בסיס לפרה-רולינג במס, כך שהנושים עלולים להתחייב במס מיידי גבוה מידי עם סגירת העיסקה, וכן בהתחשב בעירעור צפוי של דנקנר על לקיחת השליטה ממנו, תחת הליך משפטי של הסדר הבראה, שספק רב אם יש לה תוקף משפטי, סביר שיש יותר מקורטוב של הגיון לסגירת הפוזיציה.

כבר סגרתי.
בהחלט ייתכן שמי שנשאר ירוויח עוד - שיהיה לבריאות.
עבורי ולטעמי הסיכון בסלט הזה כבר לא מצדיק את הסיכוי.

הנושים אמרו את דברם - העדיפו קצת פחות מזומן אך יותר השתתפות באפ-סייד בעתיד - זו היתה לדעתי ההצעה העדיפה

יש לתת את תשומת הלב למספר נושאים -

הראשון - עדיין יש פורמלית לכפות את ההסדר על אחזקות - החברה לא בפרוק, מתנהל תהליך לפי סעיף 350 - הבראה - ועדיין אין תקדים שהנושים כופים הסדר על החברה שמצידה תציג כי העמידה הצעה ראויה, ואולי אף תשפרה - "המכרז" שבוצע - אין לו כך אחיזה חוקית אמיתית - הכל להטטנות משפטית שכל "תעשיית ההסדרים" לוקחת בה חלק כי יש להם רק להרוויח, כל שמי שחושב שהצבעת הנושים זה סוף פסוק, שלא יופתע שזו רק תחילתו של מאבק משפטי על יישום סעיף 350 בחברה שאינה משתפת פעולה.

השני - יישום החלטת הנושים תביא כמובן לשינוי שליטה בפיתוח. זוכרים את האיומים על "הפעלת תריגרים" של שינוי שליטה במימונים של פיתוח? איך זה שכעת הנושא ירד מסדר היום? התשובה - זה היה סיפור כיסוי שאיפשר לדנקנר להמשיך להילחם על החברה על חשבון הנושים ולהם אפשר לנושים קרב ארוך עם המון ניירת משפטית השעשיר את כל המעורבים. כפי שטענתי בעבר - היה כאן מפגש אינטרסים נדיר בין כל המעורבים - קופה דשנה לחגוג עליה.

השלישי- בעלי השליטה החדשים יהיו בעלי שליטה בכלל ביטוח - מישהו ראה היתר שליטה? מסתבר שצריך , אפשר גם בלי:
בניגוד לאישור הרשות לניירות ערך, המתמודדים על רכישת השליטה בקונצרן אי.די.בי וכחלק מכך גם בכלל ביטוח, לא יצטרכו להשיג מראש היתר שליטה מהמפקחת על הביטוח במשרד האוצר, דורית סלינגר.

סלינגר שלחה לפני כשבועיים מכתב למומחים שמונו לפקח על ההסדר מטעם בית המשפט, אייל גבאי ועו"ד חגי אולמן בו הבהירה כי לא תחייב מראש את המציעים לקבל מראש היתר שליטה בכלל ביטוח, זאת כפי שנהוג בדרך כלל. היא הסבירה במכתבה כי תעניק לבעלי השליטה שיבחרו בהצבעה ויאושרו על ידי בית המשפט אורכה עד סוף 2014 שעד אז יוכלו לקבל את ההיתר המיוחל מהפיקוח על בסיס בחינת תנאי הכשירות הקבועים בחוק או לחלופין למכור את כלל לצד ג' - כלומר תנתן אורכה ככל הנדרש עד שהדבר יבוא לידי פתרון בדרך זו או אחרת (הרי תמיד אפשר להנפיק עוד מניות של כלל ביטוח בשוק....)

אני מקווה שנושי פטרוכימיים קוראים זאת, כי כמו באחזקות, כך פטרוכימיים - במקום הפתרון הפשוט , הולכים לפתרון המורכב כי משרת את בעל השליטה אך מרע את מצבם של הנושים הבלתי מובטחים. התרוץ - לא יהיה היתר שליטה בבז"ן לנושי פטרוכימיים - זה היה , ונשאר תרוץ זול שמאפשר "לתעשית ההסדרים" לעשות סיבוב נאה גם על פטרוכימיים.

ציטוט:

---

פורסם במקור על ידי tby

הנושים אמרו את דברם - העדיפו קצת פחות מזומן אך יותר השתתפות באפ-סייד בעתיד - זו היתה לדעתי ההצעה העדיפה

---

בהצעה של דנקנר מקבלים גם יותר מניות אז אל תתן לעובדות לבלבל אותך...
בסדר, אני מבין את הרצון לנקמה בנוחי, זה מה שהוביל את רוב הנושים, והחגיגות בתקשורת על סיומו של עידן גם היו צפויות.
נוחי כנראה עדיין לא הפנים את מצבו, אבל יש לו עוד שתי אפשרויות,
הראשונה להתנגד להסדר בטענה שהרוב הוא לא חוקי (ניגוד עניינים של פסגות למשל) או להוציא את השלד מהארון של בן משה אם יש לו כזה,
השני, כמובן הוא חוק החברות, מנסים לכפות הסדר על חברה שלא היתה מעוניינת בזה, עכשיו מה ההסתברות שנוחי יבוא לבית המשפט ויגיד הנושים לא רוצים הסדר איתי, אז לא צריך, אני ממשיך לשלם כרגיל,
לפי דוח תזרים המזומנים האחרון לאחזקות מקורות נדרשים בסך 800 מיליון לשנתיים הקרובות, אז נוחי יכול להשתמש במיליארד שגייס ולהמשיך כאילו לא קרה כלום...
בכל מקרה, ההצגה עדיין נמשכת והולך להיות מעניין

רינמט,

אפ-סייד עתידי זה לא רק מה שמקבלים באופן מיידי.

יש שתי קבוצות שונות בתכלית -

קבוצת דנקנר שמורכבת מאינטרסנטים ברמות שונות שירצו למשוך דוידנדים בכסף ובטובות מסחריות - זו "שיטת דנקנר" כך האיש עבד מהרגע שרכש השליטה, מתגמול בשכר של מליונים למי שמימן לו רכישת השליטה בהלוואה שערורייתית מכספי חוסכי הפנסיה (אני עוד זוכר לדנקנר את זה) דרך חילוצים אישיים (ישראייר) וכלה בתשלום תיווך ובונוס ענקי על רווחים (בפרויקטים מרוויחים, כמובן אין קיזוז במקרה של הפסדים) לשותף בגנדן על עסקאות נדל"ן בארה"ב וכו'

קבוצת אשלטיין - אין אינטרסים בארץ, אין "חברים" ו- "שותפים" שצריך לתגמל מסחרית (משטחי מדף בשופרסל , דרך רכישת שרותי הובלה...) - יש רק רצון כנה ואמיתי למקסם את ההחזר על ההשקעה דרך שווי המניות

אני חושב שהנושים הראו בגרות ובחרו בדרך הנכונה שתבטיח להם החזר מקסימלי, רק חבל שבדרך נשרפו 50 מליון ש"ח

הסגה כנראה עדיין לא נגמרה.
כעת עם הכרזה על מכירת גיוון (מעניין כי כעת בדקה ה 90 יש קונה) יכול אולי נוחי להציג גם אפשרות תשלום עם עוד מספר תרגילים.

השתלטות על פטרוכימיים. אני חושב כי התשלומים לתעשיית ההסדרים כי תהיה הרבה יותר גבוהה מתשלומים לניהול פטרוכימיים (גם אם אין כמעט מה לנהל). לכן הפתרון של דחית תשלומים עדיף, במיוחד לסדרות המובטחות.
כמו כן פדרמן מראה רצון לצאת מהתסבוכת ולהחזיר כל החובות. נשאר רק לנתח מה הסיכוי כי בזן תחלק דיבידנדים בתיד.

חבל הצלה לדנקנר: ביהמ"ש דורש ממוטי בן משה לחשוף את מקורות המימון שלו

השופט איתן אורנשטיין: "תגובת בן משה אינה מהווה מענה מספק לאמור בעמדות שהוגשו על ידי רשות ניירות ערך ורו"ח איל גבאי"

בית המשפט המחוזי בת"א דורש ממוטי בן משה לחשוף פרטים נוספים לגבי מקורות המימון שלו. הצעת בן משה ואדוארדו אלשטיין לריכשת השליטה באידיבי אחזקות נבחרה השבוע על ידי מרבית נושי החברה, אך נדרש אישור של בית המשפט בכדי שהעסקה תצא לפועל.

השופט איתן אורנשטיין: "עיינתי בתגובות לבקשת אידיבי בעניין חוסר מידע מהותי לגבי בן משה בעטיו בתקשה גם דחייה בהצבעות. תגובת בן משה אינה מהווה מענה מספק לאמור בעמדות שהוגשו על ידי רשות ניירות ערך ועל ידי המומחה (רו"ח איל גבאי)".

איש העסקים מוטי בן משה (39) מציג את עצמו כבעל השליטה בקבוצת "אקסטרה הולדינג" האירופאית (www.extraholding.com), קבוצת אחזקות פרטית, שמנהלת לטענתו עסקי אנרגיה, תקשורת, קומודיטיס, ביטוח, בילינג ותיירות באנגליה, גרמניה, הולנד , ובמדינות נוספות ברחבי הגלובוס.

בן משה טען במסמכים רשמיים שהגיש לביהמ"ש שקבוצתו מגלגלת מחזורים של מיליארדי שקלים בשנה, אך הוא לא דמות מוכרת בעולם העסקים בגרמניה.

מוטי בן משה: "הזדמנות להבהיר לביהמ"ש את האיתנות הפיננסית שלי"

דוברו של בן משה מסר כי בעל השליטה בקבוצת אקסטרה הולדינג קיבל בסיפוק רב את החלטתו של כבוד השופט אורנשטיין לקיים ביום ראשון הקרוב דיון עוד קודם שתתקבל ההכרעה בגורל השליטה באידיבי. בן משה שב והבהיר באופן שאינו משתמע לשני פנים, כי גם לאחר מועד העברת השליטה באידיבי לקבוצת אקסטרה-אלשטיין, תמשיך הקבוצה ותשיב בגילוי נאות ומלא לכל שאלה שתישאל ע"י כל רשות מוסמכת במדינת ישראל.

מוטי בן משה: "זו הזדמנות חשובה להבהיר גם לבית המשפט הנכבד את כל שיבקש לדעת על שליטתי המלאה באקסטרה, לפרט את האיתנות הכספית שלי ולהזים אחת ולתמיד את כל השקרים הנחותים, הספינים והמניפולציות שמייצר מר דנקנר בשבועות האחרונים וביתר שאת מאז קבעו נושי אידיבי, כי תם עידן דנקנר בתאגיד ומסתיימת אחיזת החנק שלו בשוק ההון הישראלי.

"בשונה מהתנהלות אידיבי תחת דנקנר ננהיג ממשל תאגידי ברמה גבוהה"

אנחנו פועלים בשווקים האירופאים תחת רגולציה קפדנית לא פחות מהרגולציה הישראלית! בשונה מהתנהלות אידיבי תחת דנקנר אנחנו ננהיג ממשל תאגידי ברמה הגבוהה ביותר. כפי שהבהרתי כבר הבהר היטב גם על דעת שותפי לקבוצה, מר אדוארדו אלשטיין, אידיבי יוצאת לדרך חדשה. במקום 'חליבה' של כספי החברות למימון הרפתקאותיו של דנקנר. הצהרנו שנתמוך בחברה ואף הבהרנו שבשנתיים הקרובות אין בדעתנו למשוך דיבידנדים.

במקום אינטרסים צולבים המשועבדים כ'תעודת ביטוח' לחובות העתק האישים של דנקנר, ננהיג ניהול מקצועי המבחין בין צרכי החברות השונות לבין האינטרסים של בעלי השליטה.

במקום התנהלות מונופוליסטית ניישם גם בחברות הבנות של אידיבי אסטרטגיה של צמיחה על בסיס תחרותי, שתשיא ערך למחזיקי האג"ח, בעלי המניות, העובדים וללקוח הישראלי".

כתב: אבי שאולי, 11.12.13

שריפת הכסף ממשיכה - עכשיו דנקנר רוצה לבדוק שמית מי הצביע בעד אלשטיין ואז יטען טענה (שעשויה שלהיות נכונה) שיש צדדים נגועים בהצבעה ושיש לבדוק התוצאות בלעדיהם , ואז לא יהיה רוב.

ככה זה שיש צ'ק פתוח לבעל המניות להמשיך להלחם , וזאת ע"ח הנושים.

הכל מתחיל ונגמר ברפיסות (או בכוונה מראש) הנושים שלא ביקשו כאקט ראשון להכניס את אחזקות להקפאת הליכים ולמנות נאמן על נכסיה.

באופן זה הנושים היו מממנים את הוצאותיהם בעצמם (ע"ח גביית חוב) , דנקנר ושות' - מחשבונם הפרטי וכך היקף התהליכים וההוצאות היה יורד משמעותית, שלא לדבר על הזמן שעובר.

למעשה , רק כעת הגישו הנושים בקשה , לצורך מימוש ההסדר , למנות את המשקיף והמומחה כנאמנים למניות ולהחליף את דרקטוריון אחזקות. לטעמי - זה היה צריך להיות הצעד הראשון כבר לפני 18 חודש

תסלח לי שאני לא מסכים איתך, אבל דנקנר והחברה עושים מה שהם אמורים לעשות, וזה להציל את החברה, שכרגע עומדת להיות מפורקת.
הקפאת הליכים נועדה לעצור את התשלומים ולהשיג הסדר או פשרה עם החברה, ורק אם אין הסכמה אז ללכת לפירוק.
יכול להיות שאני מבין את הלהיטות של הנאמנים (שחלק מהם גם נאמני פיתוח) וכן פסגות להחליף את נוחי, מי שיקרא את המסמך האחרון ממאיה, ויש שם תביעה של BNP לפצות אותו על הנזק שנגרם לבנק, והחברה טוענת שכל ההליך של נאמני פיתוח יורק ופסגות היה סרק מלכתחילה, והיום שמונה חודשים אחרי, הערכת השווי של טאסק נראית מגוחכת, (והאמת כמו ההערכה של פיראט בזמנו שקבע שפיתוח שווה מינוס 2G והיה לי איתו ויכוח גדול על ההערכה שלו) והנאמנים בפיתוח, פסגות, ויורק הולכים כנראה לקבל צינור על כל ההליך שפתחו, ואולי יצטרכו לשלם עשרות מיליוני שקלים לנושים ולפיתוח על הנזק שגרמו לחברה. ויש לחברה ולשאר הנושים קייס גדול וברור לגרום לזה לקרות.
והצבעתם לאלשטיין היה אולי מאינטרס להימנע ממה שהם יחטפו בבית המשפט אם דנקנר ימשיך לשלוט באידיבי, לכן יש פה ניגוד עניינים ברור.
זה גם לא קשור לרפיסות של הנושים, אלא לדרך פעולתם, מי שהתחיל את כל כדור השלג הזה היו הנושים בעצמם שדרשו עצירת תשלומים, אז אין לנושים באחזקות לבוא בטענות אלא לעצמם.
הצלילים שאני שומע זה פופוליזם ודמגוגיה, זה לא דנקנר נלחם רק על השליטה שלו, זה מלחמה של החברה על הקיום שלה.

ציטוט:

---

דנקנר והחברה עושים מה שהם אמורים לעשות, וזה להציל את החברה, שכרגע עומדת להיות מפורקת.

---

אחזקות היא חברת קש. כל יעודה היה מינוף . אין מה "להציל" , כי מלכתחילה החברה היא ריקה.

החברה לא רק ריקה , היא דה פקטו פושטת רגל - לא מדובר כאן על רה -ארגון לחוב - מדובר על מחיקה רצינית - ולכן לדעתי פעולותיהם של בעלי המניות הנוכחיים, שלמעשה נמחקו, היו צרכים להיות ממומנים ממקורותיהם ולא ע"ח הנושים.

מה שדנקנר מנסה להציל זה את עורו / כבודו - והוא היחיד מבעלי המניות באחזקות שפועל כך - היתר נטשו ומחקו ההשקעה - וזה לגטימי לחלוטין כל זמן שעושה זאת ע"ח כספו הפרטי ולא קופת אחזקות שמממנת לו עו"ד ב 500 דולר לשעה

ציטוט:

---

תביעה של BNP לפצות אותו על הנזק שנגרם לבנק, והחברה טוענת שכל ההליך של נאמני פיתוח יורק ופסגות היה סרק מלכתחילה

---

שיהיה לבנק בהצלחה. את התביעה הוא מממן מכספו שלו והוא סוברני לזרוק את כספו לפח.

מכיוון שבית המשפט קיבל את טענות הנושים בפיתוח ועד היום יש כספים בנאמנות אזי ל BNP אין כל סיכוי - בית המשפט קבע כי קיים חשש להעדפת נושים ופסק בהתאם - לבוא היום , בדיעבד , ולהגיד זו היתה שגיאה זה בזבוז זמן.