אסטרטגיית שחקן מעוף לשבוע 6/9/09

אלה המספרים עפ"י מדד 970:
כתיבת PUT 960
כתיבת CALL 980
רכישת CALL 1000 (שימו לב כבר גידור מקסימאלי בקול 2000 ש"ח ברוטו).
כתיבת 3 יחידות CALL 1030
כתיבת 2 יחידות 930 PUT

המשפט הלא ברור באסטרטגיה:היחס בין השוקת המצומצמת והקניה החשופה לשוקת הרחבה הוא 1:4 (1 – אוכף ו 1 קניה חשופה).
כוונתי היתה שאין מקום להכפיל את האסטרטגיה של האוכף והקניה החשופה אלא לפעול רק בשוליים במידה ויש כסף פנוי עד 4 פעמים לפני הכפלה נוספת. מסכים שהניסוח לא היה מוצלח במיוחד ולהבא אקפיד יותר. המצב נוצר בשל החשש שהשחקנים ימשיכו לטלטל את השוק כבשבוע שעבר ואף ציינתי זאת בהערכות ובצורך בהגנה ממצב ירידות. בחישוב גס האסטרטגיה מגינה ממצב 930 - ועד 1030 בשל תקבות גבוה כתוצאה מהמכירות. נמתין להמשך השבוע לראות התפתחויות ואעדכן כמובן במידת הצורך.

כן, אחרי שאתמול סידרו לנו הפתעה במעו"ף והפכו אותו upside down מ-989 ל-957 ולא היו הרבה רגעי חסד לניצול האסטרטגיה ,אז אולי, אם אסיה ואירופה יפתחו חיובי ואנחנו נושפע באותו כיוון ,לדעתי אפשר יהיה בצהריים ליישם את האסטרטגיה הזו שוב.

שחקן תודה רבה על ההבהרה

כתבתי אוכף 950 עם הגנות של 910 ו-990.
סה"כ התקבול היה 3,000 ש"ח ודרישת ביטחונות של 5,000 ש"ח.
איך מתוך הנתונים האלו מחשבים רווח של 10%?
האם 5,000-3000=2000 ומתוך זה 10% כלומר 200 ש"ח(נראה לי מעט מידי לסיכון).
או 5,000+3000=8000 ומתוך זה 10% (גם כן מעט אבל נראה יותר סביר).

אשמח אם תבהירו לי את הכוונה של שחקן מעוף.

שחקן, לא הבנתי הביטוי שלך: "לפעול בשוליים במידה ויש כסף פנוי עד 4 פעמים לפני
הכפלה נוספת".
אנא הסבר. תודה.

מוטנה-
הכוונה שלפני שאתה כותב שוב את כל האסטרטגיה,אם ברצונך לעשות אותה מס פעמים, תגדיל את הכתיבות ב שוקת החיצונית לפי 4 ורק אח"כ תבצע עוד אסטרטגיה אם תוכל

חנן,
תודה ---- הבנתי.

ל-dbn,

אם הבנתי נכון את השחקן, אז בדוגמא שלך הרווח מחושב על פי 10% של 3000 - 5000 שזה 200 ש"ח. מה שצריך להבין פה שבד"כ השחקן מציע אסטרטגיות מאוד קצרות טווח, ולכן הוא גם לא משתמש בהגנות על פי רוב - רק בקניית call או put בנקודות האפשריות לפריצה. לכן ה-10% הוא בעצם הרבה יותר. כי למשל בדוגמא שלך עבור האוכף בלבד, אתה צריך הרבה יותר מ-5000 ש"ח בטחונות - נניח 20000 ש"ח. ואז ה-10% הוא הרבה מאוד:
10% * (3000 - 20000) = 1700 צפי לרווח.

אינני מתיימר לתת דעה בעד או נגד הגנות ובוודאי שלא על ההצעות של השחקן. רק ניסיתי להסביר את מה שהבנתי. חברים אחרים יתקנו אותי אם אני טועה.

בהצלחה!

ציטוט:

---

פורסם במקור על ידי שחקן מעוף

אופציות
אסטרטגיית השבוע החולף היתה מוצלחת, והשיגה את יעד ה 10% רווח שבועי, בשלושה ימי מסחר. האסטרטגיה התבססה על בחירת כיוון דשדוש-ירידות, בהתאם לסנטימנט ששרר ומצא את ביטויו בפרמטרים המתמטיים.
השבוע בטרם בחירת אסטרטגיה עלינו לזכור כי וולסטריט תשוב למסחר רק בשלישי מה שישאיר את הסנטימנט כפקטור המרכזי בתמונה. כהמשך לכך, אירופה ואסיה יגיבו רק בשני, ולכן סה"כ צפויה אוירה חיובית בסיכום שני ימי המסחר הקרובים.

אני מניח שהפתיחה תהא ירוקה ולכן האסטרטגיה תכוון לדשדוש – עליות, כשניתן מקום גם לירידות קלות. דשדוש - עליות משום שאיני בטוח עד כמה המדד יוסיף לעלות לאחר הפתיחה בראשון, כשמלכתחילה מחירי הביצוע יהיו בפתיחה חיובית. אין הדבר אומר כי בסיכום שבועי בהכרח התשואה תהא חיובית, אך המטרה שהדבר לא יהיה מעניינינו היות ואנו נממש עם ההגעה ליעד.

ההנחות בבסיס אסטרטגיה זו:
# התטא עלתה בצורה נאה היות ואנו בחודש מקוצר.
# יחס P/C גם השבוע אינו מלמד דבר והיחס קרוב מאוד ל 1.
# סטיות התקן הגבוהות יתמתנו במהלך השבוע.
# סטיות התקן הגבוהות מובילות למחירים יחסית יקרים גם של אופציות רחוקות מהכסף – ננצל זאת לכתיבה.
# כתיבות השחקנים היא אוכף על מדד 980 – אע"פ שסביר שנראה עליות חדות, נשאף להגן על עצמנו במקרה ירידות קלות.
# במקרה עליות חדות המדד יתקל ברמת ה 1000 שגם צפויה לצנן מעט את העליות.

הסנטימנט בסופ"ש הינו חיובי והוא צפוי להקרין על אסיה ואירופה שבהיעדר חוזים, צפויות להקרין גם על ישראל ברמה זו או אחרת.

האסטרטגיה המוצעת היא טרם הפתיחה עפ"י מדד 970. יש לערוך התאמות כנדרש.

נכתוב שוקת מצומצמת על מדד 970 (על הסטרייק במועד הפתיחה):
נכתוב CALL 980.
נכתוב PUT 960

נרכוש לשם צמצום בטחונות וספקולציה:
CALL 1000

נכתוב שוקת רחבה מעוותת ואי-סימטרית:
נכתוב CALL 1030
נכתוב PUT 930

היחס בין הcall ל put הוא 3:2 לטובת הcall. לכאורה הדבר מנוגד לשוק עולה אך מכיוון שברור שהפתיחה תהא ירוקה ביותר המחירים על הקולים יהיו מנופחים ונשאף לנצל זאת, מה גם שכתיבות השחקנים "יגנו" על כך.

היחס בין השוקת המצומצמת והקניה החשופה לשוקת הרחבה הוא 1:4 (1 – אוכף ו 1 קניה חשופה).

המטרה בריבוי הכתיבות הוא מעבר לבחירת שוק מדשדש בשחיקה שתיגזר מההנחה שסטיות התקן ירדו פלאים בימים הקרובים.

כבכל שבוע, יעד הרווח הוא 10% ויש לממש מייד עם ההגעה אליו.

בהצלחה !

---

איך מחשבים 10%

שחקן כתב איך מחשבים עשר אחוז כדלהלן

מבחינת חישוב רווח 10%:

הכנסה מכתיבות פחות עלות של קניות בתוספת בטחונות. מזה 10%.

לצורך הדוגמא, אם כתבתי קול 880 במחיר 500 ש"ח, בטחון 4000 ש"ח, הרי
שסה"כ אני נמצא כעת על 3500 ש"ח ואממש כשהקול יגיע ל 150 ש"ח (10%).


הנה הקישור להסבר

viewtopic.php?f=76&t=1453&p=4466&hilit=%D7%94%D7%9 B%D7%A0%D7%A1%D7%94+%D7%9E%D7%9B%D7%AA%D7%99%D7%91 %D7%95%D7%AA#p4466