ronny1181

התנודות של מדד ה-S&P 500 גרמו לישראלים להסיט כספים למכשירים עוקבי מדד. הכסף הגדול נכנס רגע לפני הירידה; ה-S&P צריך להיות בכל תיק - אבל לא כל התיק ולא להסתער דווקא בעלייה
מדד ה-S&P 500, המכונה לעיתים סנופי, פותח ע"י חברת הדירוג Standard & Poor's ומכאן שמו. הוא מורכב מ-500 החברות בעלות שווי השוק הגדול ביותר הנסחרות בבורסות הראשיות בארה"ב. המניות נבחרות על ידי ועדה המורכבת מכלכלנים ואנליסטים בחברת סטנדרד אנד פורס, לפי קריטריונים לכניסה כמו שווי שוק מינימלי, גודל, נזילות והשתייכות סקטוריאלית. שינויים בהרכב המדד מתבצעים אחת לרבעון.



חרף הירידות במדד בחודשיים האחרונים, וכניסתו בשנה שעברה לשוק דובי, המדד נחשב לאחד הבטוחים בבורסה נוכח העובדה שהוא מתפזר על חברות רבות. בשנים 20'-21' המדד הניב תשואה מדהימה כאשר טיפס 47% כולל הירידות של משבר הקורונה. אם נסתכל על העלייה שלאחר הקורונה, המדד יותר מהכפיל את עצמו עד לנקודת השיא שרשם בסוף 2021. בשנת 2022 איבד המדד 20% מערכו אך מאז תחילת השנה הנוכחית כבר הוסיף 11%, זאת לאחר שירד בכ-7% בחודשיים האחרונים. צריך לזכור שהכלכלה האמריקאית, בדומה לשאר העולם, מתמודדת עם אינפלציה גואה ומנגד עם שיעורי ריבית גבוהה שנועדה לדכא את האינפלציה. הריבית, שבינתיים כבר הגיעה ל-5.5% בארה"ב, לא צפויה לרדת בקרוב והערכות שונות מצביעות על כך שתיתכן אף העלאה מסוימת אם כי החל משנה הבאה אכן תיתכן הורדת ריבית.
כל אלו ועוד משפיעים על ביצועי המדד שלא רווה נחת בחודשים האחרונים. כך קרה שהרבה ישראלים ניסו לתזמן בכל פעם שיש "הייפ" במדד וניסו להכות אותו כמו למשל בכניסה הגדולה אליו כאשר היה בשיא (דצמבר 2021) ואז חוו ירידה של למעלה של 20% וכניסה לשוק דובי של המדד ב-2022. כתוצאה מכך אנשים נבהלו, הוציאו את כספם מהמדד, ופספסו קפיצה של 25% שהגיעה לאחר מכן. מתחילת השנה יש נהירה למכשירים עוקבי מדד על ה-S&P, כששיא הגיוסים של הקרנות-קופות האלו היה רגע לפני הנפילה. שוב מתברר שלקנות בהייפ זה לא נכון, שוב מתברר שאין טעם לנסות ולתזמן את השוק - ה-S&P צריך להיות בכל תיק השקעות, אבל לא כל התיק ולטווח ארוך - אין טעם לנסות להכות את השוק.


אבל נשאלת השאלה מתי בעצם יודעים שיש "הייפ"? התשובה היא פשוטה - כשמדברים על זה. מדברים על זה בכל מקום, במעלית, עם השכנים, בעבודה, עם החברים, בעיתונות וכו'. צריך לזכור שמה שעולה יכול גם לרדת. זה פועל כמובן גם הפוך. כך או אחרת, כשמקיעים-חוסכים לטווח ארוך לא נכון ברוב המקרים להשקיע הכל בסל מניות אחד - ה-S&P, צריך לפזר. זה המקום אגב להזכיר כי למרות השנה הקשה בישראל מבחינה פוליטית-חברתית-משפטית, המניות בתשואה חיובית של כ-3% ומניות הבנקים כבר בשיא אחרי עלייה של 12%. כך שהנהירה לחו"ל בינתיים השתלמה, בעיקר בזכות עליית הדולר, אבל הפערים בין חו"ל לארץ הצטמצמו מאוד.
חוסכים צריכים לפזר את ההשקעות שלהם בין אגרות חוב ומניות, כשאת זה לרוב עושים בשבילים מנהלי הקופות-קרנות. אלו שרוצים לבד יכולים להכין תיקי השקעות גם דרך מכשירים עוקבי מדד, אבל במקביל להשקעה ב-S&P זה יהיה נכון להשקיע גם במסלולי אג"ח לשם פיזור, ונדגיש את הכלל הידוע - ככל שאתם צעירים יותר כך כדאי להשקיע יותר במניות, כי המניות לאורך זמן מספקות תשואה עודפת וכי יש לכם זמן לראות תיקון אם השוק יירד. כלומר, אתם יכןלים להשקיע במניות ולהפסיד בשנים הראשונות, אבל לאורך זמן אתם תרוויחו - כך לפחות אומרת ההיסטוריה.


מדד ה-S&P 500 נחשב ככזה שמבטא את הכלכלה האמריקאית באופן טוב יותר מכל מדד אחר. אחד המאפיינים החשובים שלו הוא הגיוון, שכן להבדיל ממדד הנאסד"ק שמתרכז בעיקר בסקטור הטכנולוגי, הוא כולל מניות ממגוון סקטורים כמו אנרגיה, דיור, קמעונאות ועוד וכן מניות ערך וצמיחה. הוועדה הקובעת את המדד בוחרת את המניות באופן המייצג את מגוון התעשיות בכלכלה האמריקאית. מדובר במדד חשוב שאכן צריך להיות בו - לטווח ארוך - להינות מהפיזור החשוב שהוא מציע ולא להתלהב כשיש הייפ.

ביזפורטל