סיכום חודש אפריל - הבורסה לני"ע בת"א

המסחר בתל-אביב בחודש אפריל התאפיין בעליות שערים במרבית מדדי המניות המובילים, זאת בדומה למגמה בבורסות מובילות בעולם. המסחר החודש התנהל על רקע השהיית הרפורמה המשפטית לאור המשך המחאה הגוברת נגדה, שהביאה לירידות שערים ברבעון הראשון של 2023.

הרפורמה, חברת הדירוג Moody's אמנם אישרה מחדש את דירוג האשראי של ישראל ברמה של A1, אך הורידה את תחזית הדירוג מ"חיובית" ליציבה". הורדת תחזית הדירוג לוותה באזהרה מפני הורדת הדירוג עצמו במידה והסוגיה המשפטית לא תיפתר.
השפעה שלילית על המסחר בת"א ובשווקים מובילים בעולם, היתה לאינפלציה שממשיכה להיות גבוהה מהיעד ובעקבות זאת המשך העלאת הריבית: בנק ישראל העלה את הריבית במשק, בפעם התשיעית ברציפות, ברבע אחוז ל-4.5%. הפד העלה את הריבית בארה"ב בפעם התשיעית ברציפות ברבע אחוז ל-5.0%, הבנק המרכזי באירופה (ECB) העלה את הריבית בפעם השישית ברציפות בחצי אחוז ל-3.0%, והבנק המרכזי באנגליה (BOE) העלה את הריבית בפעם ה-11 ברציפות ברבע אחוז ל-4.25%.
יצוין כי קרן המטבע העולמית הורידה מעט את תחזית הצמיחה העולמית לכ-2.8% בשנת 2023, לעומת כ-2.9% בתחזית קודמת (מחודש ינואר 2023), והעלתה את תחזית האינפלציה העולמית ל-7% לעומת 6.6% בתחזית הקודמת.
רוח גבית חיובית למסחר בתל-אביב היתה לפרסום נתונים מקרו כלכליים חיוביים למשק, ביניהם:
צמיחה חיובית – מנתונים עדכניים שפירסם הלמ"ס באפריל המשק עבר בשנת 2022 לצמיחה חיובית בשיעור גבוה של כ-6.5% (6.4% עפ"י אומדן קודם) וצפוי לצמוח בכ-2.5% בשנת 2023.
שיעור אבטלה נמוך - שיעור הבלתי מועסקים במשק ללא נעדרים זמנית מעבודתם, ירד והגיע לכ-3.3% במרץ 2023, לעומת כ-3.7% בפברואר 2023. יצוין כי משבר ענף ההייטק שבא לידי ביטוי בצמצום כח אדם, בדומה למגמה בעולם, טרם הביא לעלייה בשיעור האבטלה במשק.
מנגד, השפעה שלילית על המסחר בת"א היתה לנתונים הבאים:
שיעור האינפלציה השנתית שממשיך להיות גבוה - כ-5.0% נכון לסוף מרץ, לעומת יעד בנק ישראל שעומד על מקסימום 3%.
החלשות השקל באפריל 2023 בכ-0.7% ביחס לדולר ובכ-1.8% ביחס לאירו, המייקרת את הייבוא ותורמת להמשך התייקרויות במשק.
לפי תחזית מקרו כלכלית מעודכנת שפרסם בנק ישראל באפריל - בתרחיש שלילי שבו החקיקה במסגרת הרפורמה תושלם במלואה, צפויה ירידה של 0.8% בתמ"ג מידי שנה, בשלוש השנים 2025-2023 ובשיעור מצטבר של 2.8% מהתוצר
החלשות שוק הנדל"ן כפי שעולה מהנתונים הבאים – מחירי הדירות על פי נתוני הלמ"ס ירדו בינואר - פברואר 2023 ב-0.2% - ירידה חודשית ראשונה מאז אפריל 2020, וקצב ההתייקרות השנתי ירד ל-12.7% לעומת התקופה המקבילה בשנה הקודמת, זאת לאחר שעלו בשיעור שנתי של כ-14.6% בחודשיים הקודמים; מכירת דירות הגיעו עפ"י נתוני האוצר לשפל של כ-6,311 דירות בפברואר 2023 - הרמה הנמוכה ביותר בחודש פברואר ב-20 השנה האחרונות, וירידה של כ-41% לעומת פברואר 2022.
האטה בפעילות במשק, שהתבטאה בירידה בהכנסות המדינה ממיסים – מנתוני האוצר עולה כי במרץ 2023, לאחר תשעה חודשים של עודף תקציבי היסטורי, היה לממשלה גירעון בפעילותה התקציבית בסך כ-2.7 מיליארד שקל התקציבית ובסיכום 12 החודשים האחרונים נרשם גירעון בסך כ-0.3 מיליארד שקל המהווה כ-0.01% מהתוצר.