הציבור פדה מקרנות הנאמנות 8.5 מיליארד שקל ברבעון הראשון.

פדיונות הענק באלטשולר שחם, שהסתכמו ביותר מ-3 מיליארד שקל מתחילת 2022, השפיעו על כל התעשייה • גם חודש מרץ הסתיים בפדיונות מקרנות הנאמנות, למרות שינוי המגמה בימים האחרונים • הקרנות המחקות הן הסקטור הבולט בגיוסים

תעשיית הקרנות מסיימת רבעון מאתגר בשווקים הפיננסיים, עם ירידה של יותר מ-11 מיליארד שקל בהיקף הנכסים המנוהלים (קרנות מסורתיות, מחקות וסל). חודש מרץ שיפר במקצת את המגמה בכלל השווקים, והמגמות המרכזיות בעולם היו הפוכות מאלה שראינו בתחילת השנה. אחרי ירידות חדות במניות בעולם בחודשיים הראשונים של השנה, תיקון חיובי חזק בשבועות האחרונים סייע לסיום הרבעון הראשון של 2022 באווירה אופטימית יותר.
סך נכסי התעשייה כולה עלה בחודש מרץ בכ-300 מיליון שקל, כ-0.08%, לכ-387.4 מיליארד שקל. על פי נאור כהן, מנהל קשרי יועצים במיטב דש, עלייה זו נובעת מתשואה חיובית של כ-0.6%, בסך של כ-2.3 מיליארד שקל, שקוזזה על ידי פדיון בשיעור של כ-0.52% מהנכסים.מרץ הזכיר לכל השחקנים בתעשייה כי שוק ההון יכול להיות לא צפוי. אחרי שרבים ממדדי המניות בעולם כבר הגיעו לטריטוריה דובית (ירידה של מעל 20% מהשיא), והיה נראה כי הפסימיות משתלטת על השווקים בשל התמשכות המלחמה באוקראינה ועליות הריבית - החודש ראינו שינוי מגמה חיובי. נראה כי בישראל יועצי ההשקעות והמשקיעים הפנימו את לקחי משבר הקורונה, ולמרות כל הדרמות בעולם והחששות - הפדיונות בקרנות הנאמנות היו מתונים יחסית לאירועים דומים בעבר.
תעשיית הקרנות (מנוהלות ומחקות) גדלה במהלך החודש החולף בכ-1.1 מיליארד שקל, רובה בשל עליית שווי וגיוסים בקרנות המחקות. בעוד שהציבור פדה בקרנות המנוהלות כ-900 מיליון שקל, הקרנות המחקות גייסו כ-700 מיליון שקל. תעשיית קרנות הסל אומנם פתחה את השנה בגיוסים במהלך ינואר, אך כבר בפברואר עברה לפדיונות, וסיימה את הרבעון כולו בירידה של 1.5 מיליארד שקל, והיקף נכסיה עומד על 104 מיליארד שקל. את מרץ לבדו סיימו קרנות הסל עם פדיון של כ-1.6 מיליארד שקל.
לשם השוואה, ברבעון הראשון של 2021 הסתכמו הגיוסים ביותר מ-9.7 מיליארד שקל. גיוסים אלה, יחד עם רווחי תשואה בשיעור ממוצע של כ-3.3%, הביאו אז את השווי המצרפי של שוק הקרנות לכ-351.3 מיליארד שקל. מאז, ולמרות הירידה מתחילת השנה, גדל השוק בכ-36 מיליארד שקל, גידול של כ-10%.