שלום שם במה,
הציטוט המופיע בשאלתך בהחלט מדויק.
(תרשי לי לנחש שהציטוט הובא ממיכה צ'רניאק)
בהסדר לאג"ח זה (שבוצע בתחילת שנת 2009) נקבעו כללים לפירעון מוקדם,
פירוט לכך מופיע בסעיף 3.1.5 סעיף קטן ב' בקישור זה:
http://maya.tase.co.il/bursa/report.asp ... _cd=431693
כלומר: אם יהיה פירעון מוקדם הוא יהיה מעל הפארי.
מדובר על תוספת לפארי בהיוון לתקופה ממועד הפירעון המקורי למועד הפירעון המוקדם לפי גליל לתקופה דומה + 1%, הגלילים לתקופה זו הם בתשואה לפירעון באזור האפס ולכן ההיוון לפי 1%.
נדמה שיש רבים שחשבו שהפירעון יהיה בהתאם לפארי ומיהרו למכור וזו הסיבה שהאג"ח ירד כשהתפרסמה ההודעה. בהמשך הובנה הטעות ומחיר האג"ח תוקן למחיר הפארי ואף מעליו.
בכוונת החברה לבצע החלפה עם הסדרה החדשה (אג"ח ד) בעיקר משום שבה הריבית הנקובה נמוכה יותר.
(ואם בסופו של דבר לא יהיה פירעון מוקדם יש לאג"ח זה תשואה טובה ובהתחשב בהנפקת האג"ח החדש רמת הסיכון בו נמוכה.)
בהצלחה.
הגב עם ציטוט