דבריו של orenga נכונים, ההפרש בתשואות עומד על הפרש סביר לדעתי להצמדה (למרות שביחס לשוק מדובר בהפרש גדול מדי).
מהצד השני - בגלל הפרשים אלו, היכולת לעשיית רווח הוני מתשלום גדולה יותר ב-כה' מאשר ב-ד'.
אני אכן מאמין כי מדובר בהזדמנות.
למעט מקרה בו החברה (תשובה) תצא בהודעה שאיננה יכולה לשלם את החוב (סבירות נמוכה) אנו נראה את הניירות ממשיכים לזחול למעלה ככל שמועד התשלום קרב.
לדעתי מדובר בהשקעה בסיכון נמוך מאוד שכן הזחילה כמעט וודאית (רק התמוטטות השוק יכולה למשוך את הניירות למטה) והסבירות להודעה לאי תשלום מצד החברה הינה סבירות נמוכה להערכתי.
לכן, למרות שלא ניהיה עשירים מזה, מי שמחפש מקום טוב (בביטחון גבוה) לשים סכום גדול 0שכן יש סחירות בנייר) יכול למצוא בנייר זה חלופה טובה לאגחים ה"בטוחים".
עם תשואה שנתית של 25% - לא ניתן להגיד כי מדובר על השקעה חסרת סיכון לחלוטין, למעשה לדעתי המטרה צריכה להיות החזקה לתוך הזחילה אך יציאה בסמיכות לתשלום, או אף לפני - בתלות במחיר השוק!
הגב עם ציטוט