נסיתי לנתח מספר חברות,
אך אני לא יודע אם ניתוח נכון, ואם התחשבתי בהכל.
מה שביצעתי :
1. השתמשתי בדוחות שבביזפורטל (מקווה שזה מספיק טוב ומדויק) ולקחתי את המכירות השנתיות.
2. הרווח נקי - המכירות = ההוצאות של החברה.
3. הוספתי תזרים מזומנים.
4. הוספתי את ההון עצמי.
5. הורדתי את האג"ח לפי : הון רשום למסחר 115,795,000
למרות שיש גם :
תזרים אג"ח תאריך תשלום אחוז ריבית ריבית ברוטו (אלפי ₪) אחוז קרן קרן (אלפי ₪)
31/12/2009 8.0000 9,902.6
31/12/2010 8.0000 9,902.6
31/12/2011 8.0000 9,902.6 16.67 20,634.4
31/12/2012 6.6720 8,258.7 16.67 20,634.4
31/12/2013 5.3360 6,605.0 16.67 20,634.4
31/12/2014 4.0000 4,951.3 16.67 20,634.4
31/12/2015 2.6640 3,297.6 16.67 20,634.4
31/12/2016 1.3360 1,653.7 16.67 20,634.4
סה"כ 54,474.0 123,806.7
בזה לא התחשבתי.
אך כן התחשבתי בריבית שהאג"ח נותן.
הסיבה לכך היא שהסה"כ שמתקבל הוא יותר מההון הרשום של האג"ח.
הורדתי חובות , וקיבלתי שווי אמיתי של חברה.
סה"כ איך החישוב הזה ? חסר משהו? משהו לא נכון ?
אשמח לקבל חוות דעת , כולל דוגמא על אחת החברות (כדאיטאואר, כי אני מכיר אותה טוב , יותר קל לנתח חברה שאני מכיר , אין צורך באיסוף מידע).
הגב עם ציטוט
