הצץ נא בכל ה-defaults הקודמים בנייר.
התקשורת תמיד מקדימה את הדיווח הרשמי במספר שבועות ותמיד החברה מגיבה ב-pattern זה לדיווח התקשורת.
לדעתי, ה-default אמיתי.
עם זאת, התמחור של האגח (גם בהנחת default נוסף עם recovery של 30%) הוא נמוך מדי (לטעמי). בחישוב הסתברות מדוקדק יוצא 94%~ לפדיון מלא (קרן+ריבית) ולעומתו 4%~ לאיבוד מלא של הקרן (2% נוספים יושבים על מקרי ביניים). אם תחושב תוחלת הרווח, תתקבל תשואה שקולה של כ-25% לשנה.
לטעמי, כהשקעה ספקולטיבית לפדיון, זוהי השקעה לא רעה (אם אתה מסוגל לספוג את התנודתיות הגלומה בנייר מעין זה). עם זאת, 4% סיכוי לאיבוד מלא של הקרן אינו זניח (!) ולכן מציע לחשוב פעמיים לפני כניסה לנייר זה (שלא כמערך כולל של ניירות "מסוכנים").
לשיקולך.
הגב עם ציטוט