זאת בדיוק הסיבה שאני פחות מבין איך לא דרושים בטחונות באסטרטגיה שכזו.
הרי תיאורטית בלבד, אם לא דרושים בטחונות אני יכול לבצע אותה 5000 פעמים ללא בטחונות כלל. במידה והמדד יפקע ב 1220 שווי כל אופציה שאמכור תהייה ~2000 שח. כלומר, ע"פ מה שנאמר שהבטחונות קופצים ביום הפקיעה, אני אהיה חייב לסגור את הפוזיציה ביום הפקיעה ואצטרך כ 5000*2000 = 10M שח ע"מ לעשות זאת.
ולכן משהו עדיין לא מסתדר לי שהבטחונות אפס עבור השאלה כמה בטחונות לוקחים בקניה קרובה(החודש הזה) ומכירה רחוקה(החודש הבא).
ואם הם שונים מאפס איך מחשבים אותם? אני רואה את ההפסד המקסימלי האפשרי כמחיר אופציה רחוקה על הסטרייק ביום הפקיעה של הקרובה - אך האם ככה גם הבנקים\בתי השקעות מחשבים?
הגב עם ציטוט