שלום אלון

החברה הגישה הצעה ראשונית מעורפלת ולא מפורטת:
"בבקשתה החברה מציעה לנושיה הסדר לפיו ייפרע מלוא החוב כלפיהם (100%), זאת בפריסה ובתשלומים. פריסת החוב תגשר על הפער התזרימי, שנוצר כתוצאה מהעיכוב בתשלומים על ידי המדינה והגופים הממשלתיים השונים. להלן עיקרי הסדר הנושים:

א. עובדים - התשלום בדין קדימה לעובדים ייפרע תוך 3 חודשים ממועד אישור הסדר הנושים. כאמור, החברה ממשיכה לפעול כעסק חי, ואין הפסקת עבודה או הליך פיטורים גורף.

ב. רשות המיסים – התשלום בדין קדימה לרשויות ייפרע תוך 12 חודשים ממועד אישור הסדר הנושים.

ג. נושים מובטחים בשעבודים ספציפיים (על פיקדונות כספיים וני"ע, חשבונות מאושרים וכו') (בעיקר בנקים):
באשר לאובליגו הכספי - השעבודים שבידי הבנקים מסוג פיקדונות נזילים (ני"ע, המחאות, ערבויות בנקאיות), ימומשו על ידי נושים אלו לצורך כיסוי האובליגו הכספי (במידת האפשר). לגבי יתרת החוב הכספית, שתיוותר לאחר מימוש כלל הביטחונות, ייחשבו נושים אלו כנושים רגילים.
באשר לאובליגו בגין ערבויות - יתרת הפיקדונות הנזילים תמשיך לשמש בטוחה לאובליגו בגין ערבויות בנקאיות. בגין כל ערבות בנקאית שתחולט, הבנק יהיה זכאי לקזז את סכום הערבות מתוך הפיקדונות שבידיו. במידה והביטחונות יתכלו, הרי שלגבי יתרת האובליגו בגין ערבויות שמומשו, ייחשבו נושים אלו כנושים רגילים.

ד. קבוצת הנושים הרגילים: הדיבידנדים לנושים הרגילים ישולמו ב- 12 תשלומים רבעוניים, החל מתום 6 חודשים מיום אישור ההסדר.

ה. מחזיקי אגרות חוב (סדרות א' ו-ב'):
האג"ח יהא צמוד ונושא ריבית של 3%, אשר תשולם בתשלומים רבעוניים החל מ- 3 חודשים ממועד אישור הסדר הנושים. הקרן תיפרע מעודפים תזרימים וממימוש השקעות החברה בחו"ל, במהלך של 5 שנים מהמועד הקובע.
לכל בעלי האג"ח תהא זכות המרה למניות החברה, ביחס ליתרת החוב כלפיהם שטרם נפרעה לפי יחס המרה של 3 ₪ ע.נ. אג"ח למניה אחת בת 0.05 ע.נ. (יחס המרה בתוך ההון העצמי). זכות המרה זו תוגבל ל- 50% מהיקף האג"ח הכולל (של סדרה א' וב' יחדיו) נכון למועד בקשה זו. זכות זו תעמוד למי שיקדים במימוש עד לתקרה הנ"ל.
לטובת מחזיקי האג"ח (באמצעות הנאמן על האג"ח) יירשם שעבוד שוטף שני בדרגה על נכסיה של החברה, כפוף לשש"כ ראשון בדרגה שינתן לטובת הבנקאים של החברה לצורך מימון פעילותה השוטפת העתידית של החברה.
כמו כן, לטובת מחזיקי האג"ח יירשם שעבוד ספציפי שני בדרגה על השקעותיה/נכסיה של החברה בחו"ל (כפי שיהיו נכון למועד אישור הסדר הנושים). שעבוד זה יהיה בדרגה שנייה לאחר שעבוד ספציפי ראשון בדרגה לטובת הגורם שמממן ו/או יממן את פעילות החברה בהשקעותיה בחו"ל."

מה דעתך?

תודנ רבה

דניאל