לדעתי, כאשר חוששים מהסדר יש לשאול איזה הסדר אפשרי כאן.

אג"ח ב נושא ריבית צמודה של 7.2% אני לא רואה מקום לשפר את הריבית - אג"ח א שנסחר ב- 73אג נושא 4.26% צמוד וניתן להמרה. בהסדר יש מקום לשפר את הריבית של אג"ח א לא של ב שנסחר ב- 59אג.

השאלה שכל אחד צריך לשאול את עצמו היא האם יש ביכולתה של החברה לשלם ריביות שוטפות ובמקרה של הסדר צריך רק פריסה אחרת + שפור ריבית לאג"ח א + נניח אופציות קרוב לכסף לאג"ח ב (כפצוי על ההמרה שיש ל-א)?

האם נדרש כאן המרה של חוב בהון? אם כן באיזה אחוז?

אכן סכון באג"ח אבל גם בהסדר אני רואה יתרונות על פני חסרונות.