ציטוט פורסם במקור על ידי michaelbl
האמת ה מעניין גם אותי כי אני לא הצלחתי להבין איך אפשר להרוויח מאוכף כתוב אלא אם כן המדד כמעט ולא זז ואי אפשר לסמוך על זה, בטח לא בזמנים קשים כאלה.
אני לא מסכים עם הקביעה. נכון שמדד שחוזר לנקודה אופטימלית ייתן רווח גדול, אבל אם תוך כדי הזזת רגליים אתה מגיע לתקבול גדול יותר מהבטחונות (4K במקרה שלנו), לא מעניין אותך יותר אם מדד יזוז או לא. רווח בכיס יש לך.
הבעיה עם הזזת הרגל החלשה במקרה של תנועת מדד חזקה לא נראית לי טובה כי קודם כל במקרה של תזוזה חזקה האופציות בצד החלש מאבדות ערך חזק יחסית (למשל במקרה של נפילות חזקות הקולים יאבדו ערך חזק ואמנם קנית קול 1120 תהיה זולה אבל מכירת קול חדש נמוך יותר לא תיתן כל כך הרבה כסף במקום, וצריך למכור אז קול נמוך מה שיכול ליצור מצב שאם המדד מטפס חזרה לטווח בין הקול המכור לפוט המכור אז צריכים לשלם הרבה כסף בפקיעה).
ירידות חדות גורמות לעליה בסטיות, שגורמות לכל האופציות להתנפח. גם לקולים. אני לא חושב שמכירת קול נמוך יותר תהווה בעיה מבחינת הפרמיה.
הבעיה השניה היא תזוזת מדד חזקה לקראת סוף החודש שאז התיקונים לא מכניסים כמעט כסף (אלא אם כן אתה מתכנן לסגור את העסק לפני).
נקודה מעניינת. כמו שאני רואה את זה ישנם 2 מקרים. אם התזוזה החדה מגיעה רק לקראת סוף החודש, ייתכן ויכולת לקחת את הרווח כבר לפני כן ולסגור את האסט' כשהגעת ליעד. התטא בשלב זה כבר חזקה ואמורה להניב רווח.
אם לא היה רווח מספק עד אז ובאה תנועה חדה, אז אם התנועה למטה - סטיות עולות וגם הפרמיות, אני חושב שניתן להפיק רווח מהזזת רגל הקולים. מה קורה, לעומת זאת, אם ישנה עליה חדה, שגורמת לסטייה לרדת ואיתה גם הפרמיות? לא בטוח מה עושים במקרה זה.
כמה שחשבתי על זה לא הצלחתי להגיע למסקנה שמכירת אוכף עדיפה על מכירת שוקת רחבה מבחינת התוצאה הסופית (ובטח מבחינת השקט הנפשי לאורך החודש).
לדעתי אם נלמד לנהל אוכף בצורה טובה, הרווח יהיה גדול מזה שבשוקת. אבל אני בטוח שהיחס סיכון/סיכוי טוב בהרבה משוקת. שים לב שעבור האוכף של הראל הוא סיכן 4000 שח ולקח 3000. כלומר סיכון של 1000 שח שיכול להניב אחוזים נאים. סיכון של 1000 שח בשוקת יניב לך עשרות שקלים בודדות, ואתה מבצע עשרות פעמים. כלומר אתה מסכן עשרות אלפים (אם לא מאות). לי זה דווקא לא גורם לשינה טובה.
אם יוכח לי שאני טועה אני אשמח כי אני כל הזמן מחפש אסטרטגיות חדשות חוץ משוקת רחבה.

ובכל מקרה, אני מאוד שמח על הפוסט הזה, מאמין שנוכל ללמוד ממנו המון.
אשמח לשמוע דעות על מה עושים במקרה של עליות שגורמות לסטיות ולפרמיות לרדת.