סיכום וסיום - האוכף הלוהט שלי

ערב טוב,
הסתיים ספור האוכף (הלוהט) שלי בהצלחה רבה השבוע, עם הפקיעה.
http://www.zerosum.co.il/Users/1226/Positions/Show/5151

נתונים: האוכף הוקם בתאריך ה-27/6 ורץ לפקיעה עד ל-28/7.
רווח : 1665 ש"ח.
תשואה: לשם חישוב תשואה אחשב בטחונות לאורך החודש ואנקוט בגישה שאני מאמינה בה.
• 27/6-25/7 הבטחונות שנדרשו היו 1100 ש"ח (למה? כי התקבול נע סביב 3000 ש"ח).
• בתאריך 25/7 כתבתי 2 קול 1120 חדשים עם הגנה לא צמודה. משום כך עלו הבטחונות לכ-5500 ש"ח (בניכוי התקבול).
• ממוצע משוקלל של הבטחונות – 1,895 נעגל ל-2000 ש"ח. מכאן, תשואה: 83% !
• הערה – מה שחשוב לטעמי זה היחס בין הסיכון לסיכוי. גם תשואה של 10-20% הינה תשואה פנטסטית, בהתחשב שהסיכון מסתכם בסכום "נורמלי וסביר". במקרה שלי – כ-1100 ש"ח מרבית הזמן.
כמה תובנות:
1. זוהי אחת האסט הריווחיות ביותר כפי ששחקן ציין.
2. במהלך התקופה, גיליתי בעזרת החברים אינסוף אפשרויות, כולן לא רעות לניהול האוכף. נדרשה יצירתיות, גמישות מחשבתית, שיקול דעת, הערכת שוק, ותיכנון. חלק מהאוכפים סגרו רווח בכיוון מטה, חלק בכיוון מעלה וחלק קיבעו רווח משני הצדדים. היה אף אוכף שכבר בתחילת הדרך הפך למרווח יורד. בקיצור, מגוון אפשרויות עצום לניהול, כאשר כל אחד בכפוף לשינאת הסיכון שלו (או אהבה במקרה שלי) – נשאר או לא נשאר לפקיעה. בקיצור – היה מרתק! הניהול כאן קיבל משנה תוקף, משום שההגנות כאן לא היו אופטימליות. לאור ההצלחה המסחררת של סאן בניהול האוכף שלו – אפשר לראות שההגנות כפולות כנראה משמעותיות ביותר.
3. יש לנהל את הסיכון. לא להתעלם ממנו ולשאוף לצמצם אותו כל החודש. לנצל הזדמנויות עם תנועת המדד. כשהמדד ירד ל-1054 לא קירבתי הגנות בקולים. פיספוס! אח"כ קירבתי הגנות בפוטים (מה שהתברר כמיותר אבל תרם לי מנטלית). בקיצור – תמיד לעבוד על צמצום הסיכון בשני הצדדים באופן שוטף.
4. בחצי השני של החודש, צריך "לחפש את הכסף", היכן אפשר להגדיל רווח. התטא כבר עובדת לטובתינו ויש לנצלה.
5. היה מעניין לראות את התפתחות היווניות לאורך החודש, מה קרה להן עם תנועת המדד לכיוון הכתיבה והרחק ממנה, מה קרה לווגא ולדלתא עם התקדמות החודש. נראה לי שאת התטא כולם כבר מכירים. והיווניה החשובה ביותר, הסטייה.
6. סטיית התקן – בעת הקמת האוכף, הסטייה עמדה על כ-21%. עם התקדמות החודש ירדה לרמות של כ-13-14%. נשאלת השאלה, מתי כדאי לכתוב אוכף.
7. הערה לרקורד – מאחר שמטרתי היתה לימוד, בחרתי לא לצאת מהאסט' הזו למרות שיכולתי כבר בשלב מוקדם של החודש לצאת, כשהרווח הגיע ל-640 ש"ח המהווים תשואה של כ-57%, ללא לחץ מהפקיעה וכולל שקט נפשי.
8. האוכף שלי אמנם היה לוהט אבל הוקם באופן לא אידיאלי, היינו עם הגנות במרחק של 3 ו-4 מהסטרייק. נשאלת השאלה באילו הגנות לנקוט.
9. נקווה שנמצא תשובות בחודש המרתק הצפוי לנו. אני מאחלת הצלחה לשחקן, ומודה לו על הנכונות שלו ללמד אותנו ולחלוק איתנו מהידע העצום שלו. אין ספק, יש לנו שחקן נדיר ובחלקינו נפלה זכות גדולה.
10. ופרק אחרון וחביב – תודה ענקית לכל מי שתרם. במשך הזמן, התגלו חברים חדשים, שתרמו, האירו והעירו. כל תגובה היתה מפרה ובונה. תודה מיוחדת לסאן- שבהשראתו ניצל האוכף שלי. תודה לגיל, שפתח לנו צוהר ליווניות, ותרם מהידע הרב שלו, תודה לכולם! אתם נהדרים!

אסיים בציטוט מאחת התגובות שלי גיל (רעננה) – וכל מילה שלי מיותרת.
הי Red

אחד הדברים היפים בתירגול/לימוד של ניהול אוכף, זה היכולת להסיק מסקנות גם מניהול שאינו אופטימלי, כי באם בוצע (או לא בוצע) בו שיפוץ לא מתאים, ניתן להקיש מכך מהו השיפוץ שכן מתאים. בשונה מאסטרטגיה מבוססת כיוון (דוגמה חוזה) או אסטרטגיה מבוססת "גבולות גזרה" (דוגמת שוקת רחבה) שהן תלויות בצורה משמעותית יותר במצב רוחו של השוק, כי אם עשית חוזה וטעית בכיוון "לא עלינו" ואם עשית שוקת וטעית בתנודתיות שתהיה באותו חודש, קיבלת במקרה הטוב כמה לילות "לבנים".
לעומת זאת, באוכף, יש לנסיונו, הבנתו, ידיעותיו ויכולת התכנון מראש של הסוחר, השפעה לא מבוטלת על תוצאות האסטרטגיה.
נכון שאוכף צריך לנהל, ונכון שצריך לתכנן מראש, אולם שכרו בצידו, וזאת מכיוון שעבודה אוטומטית יודעות לעשות גם המכונות, אבל אין להן את היכולת והגמישות לנהל אוכף באותה צורה שבה סוחר מיומן יכול לעשות זאת. ואם להתעסק באסטרטגיות מעו"ף, אזי לדעתי רצוי לנצל את היתרונות האנושיים ע"פ אלו של המכונות/אלגו, אחרת, בהתמודדות עם המכונות במגרש שלהן, דיננו מראש להפסיד, אולי לא החודש וגם לא בחודש הבא או זה שלאחריו, אבל בטווח הארוך יותר התוחלת שלהן ללא ספק תגבר על שלנו, ובמשחק סכום "0" התוחלת ארוכת הטווח עושה את ההבדל.




בהצלחה !!!