קצת על חוסר הלינאריות של השוקת:

יש מושג במתמטיקה שנקרה לינאריות. השקעה במניות היא לינארית. מניה עולה 1%, זה אומר שהרווחת 1%. פשוט וקל.

השוקת שלנו, אינה לינארית. אם המדד יושב יפה באמצע השוקת, אז סטיה של המדד לכאן או לכן, משנה מעט מאד. מצד שני ככל שמתתקרבים לדופן של השוקת, השינויים הופכים להיות קיצוניים יותר ויותר. הדבר בולט מאד ככל שמתקרבים לפקיעה, וזה טבעי שכן הגרף של השוקת הולך ומתקרב לגרף הפקיעה. ולזה כידוע, יש שיפוע חד מאד.

נקודת ההרחקה לדעתי, צריכה להיות כאשר השוקת מגיעה למצב תזזיתי. מכיוון שעקבתי יפה אחרי C1150, קל לי להדגים זאת בעזרתו. ביום ראשון, C1150 יצא ונקודה של 30 ש"ח ליחידה, וסגר על 90. עליה של 60 ש"ח כאשר המדד עלה ב 1.7%. אתמול C1150 יצא מ 90 ש"ח והגיע בשיא ל 290 ש"ח. שזה כבר 200 ש"ח הבדל. וכל זאת על עליה של 0.8% בשיא (אם אני לא טועה). אפשר לראות את חוסר הלינאריות.

צריך להחליט על נקודה שבה מגיעים להרחקה. נקודה זו צריכה להיות לפני שהאופציה מגיעה לאזור התלול מאד שלה. שכן כל המתנה במקרה הזה, יכולה להביא לנזק גדול מאד. נקודה אחת במדד בין 1135 ל 1136, שווה הרבה הרבה פחות מאשר נקודה בין 1137 ל 1138 מבחינת הנזק שלה.

זו הסיבה שמי שמתעסק באופציות יכול להיות בדיכאון משינוי של קטן, כאשר משקיע מניות (לינארי), בכלל לא יבין מה העניין.