הנוסחה אמרה להיות יותר מדויקת
אתה מחשב את עלות רכישת האופציה בהתאם לתרחיש פסמי שאתה קובע
ואז מתחשב בסטיית התקן.
לדוגמא אם סטיית התקן היא 30 שזה מצב תנודתי אזי הנוסחה תכפיל את הסכום
30/10 - 1 = 2
אם הסטייה נמוכה מ 20 אזי הסכום שלך יתקזז בהתאם.
יוסי אלוף מלמד את הנוסחה הזו בקורס אופציות א' והוא גם זה שפיתח ובדק אותה.
פשוט נראה לי שבמצב של היום אם אני מחשב רכישת הגנות למאי הקיזוז של הסטיה גבוה מדי
Long
מה שחסר לי בנוסחה זה בעצם משך ההגנה הנדרש. הרי ברור שהנוסחה תהיה יותר מדוייקת לטווח זמן קצר ופחות לטווח זמן ארוך. כמו כן הקמת הגנה לשלוש שנים אין דינה להקמת הגנה לחודש אחד.
זאת נוסחא שרלוונטית לחודש, יותר מזה להערכתי הדבר הופך ללא אפשרי במטריצה
הזו וצריך לשנות את המקדם. המשמעות היא שכמובן אחוז הדיוק הולך ויורד.
LONG שלום,
לפי הבנתי יצא לך 328 ולכן לפי יוסי אלוף יש לכתוב אופציות CALL כמה סטרייקים מעל המדד הנוכחי בערך כספי של 328 ש"ח, ובכל פעם שהמדד יורד יש לקרב את הכתיבה.
מה שלי לא כ"כ ברור, איך רווח של 328 ש"ח במצב של ירידות נותן הגנה לתיק של 100000 ש"ח?
מאיר טל
פורסם במקור על ידי Long
זה בדיוק העניין שזה לא נותן
וזו הסיבה שהעלתי את השאלה לכאן
כניראה שהנוסחה טובה רק לחודש נוכחי (ראה תשובת שחקן)
מצד שני נראה לי שיש בעיה עם צפי לנפילה של 8.5% בסטיה מאוד נמוכה
הנוסחה לא נותנן מספיק הגנה.
תודה לכל העונים
Long
ממה שזכור לי מהקורס, הכתיבה לא באה לבדה אלא נועדה להחזיר כסף על קניית הפוט, שהיא המשמעותית ותיתן את ההגנה במקרה של ירידות.
וכך יוצא שקנינו הגנה מבלי לשלם עליה בפועל.
אבל אין לי תשובות לגבי מה שלונג שאל, גם אני סקרן לדעת את התשובות.
לפי תגובתו של שחקן מעוף אני יכול להניח שמדובר בנוסחה שמייצרת איזה שהוא כלל אצבע לרכישת אופציה.
אני מציע שתנסה בדרכים יותר "קונבנציונאליות" להגן על התיק שלך, וטוב שבדקת את הסיכון ולא הסתמכת על הנוסחה בעיניים עצומות
בהצלחה!
משהו שרציתי להוועץ בו לגבי המכירת קולים בכמה סטרייקים מעל המדד כדי להקטין את עלות קנית הפוטים להגנה.
הכל טוב ויפה אם אני מחזיק מניות במתאם מלא על המעוף אבל כידוע סוחר מניות בארץ לטווח קצר ובינוני לא יכול לעמוד בדרישה הזו.
שכן אני גם מחזיק מניות מת"א 75 והיתר ואני גם לא מחזיק אותן מפקיעה לפקיעה אלא מוכר וקונה בהתאם לקוי תמיכה והתנגדות.
ההנחה בכתיבת קולים היא שאם עולים מעבר לסטרייק הנכס הבסיס יגן עלינו מפני העליה האינסופית תאורטית אבל מכיוון שאם תהיה עליה חדה שכזו אני אוציא חלק גדול מהמניות שיגיעו להתנגדויות ואתחיל לשלם וביוקר על הקולים הכתובים מה שיכול לגרום לנזק עצום.
מה הפתרון המוצע במקרה כזה והאם בכלל משתלם לכתוב את הקולים בשביל סכום נמוך יחסית לסיכון? ואם לא האם יש דרך אחרת להגן על תיק גדול שמורכב ממניות משלל מדדים מלבד קנית פוט שאני מוכן "לשרוף" את הכסף עליו כל חודש מראש?
מה? לכולם אזלו המלים?
אין דבר כזה הגנה מושלמת על התיק.מה? לכולם אזלו המלים?
אישית אני נוהג להגן על 100,000 ש"ח מניות מעוף{ת"א 25}.
מוכר תמיד חודש מאוחר יותר קול סטרייק אחד מעל המדד הנוכחי ועם הכסף+תוספת מכיסי קונה פוט 2 סטרייקים מתחת למדד נוכחי.
הכותב בפורום זה עשוי ליהיות באסטרטגיה,אין אחריות.
האמת כואבת אולם פירותיה טובים לנפש.
.
הרשאות
הגב עם ציטוט