אנסה לענות על כל השאלות/תגובות במכה אחת, נתחיל מהסוף להתחלה:
Long:
במשכנתא מסוג פריים אין כנסות יציאה או פרעון חלקי.האם סגירת המשכנתא תלה לך בקנס ומה גובהו ?
אני לא רואה את זה כך, לא נלקחה הלוואה בשביל לשחק בבורסה, מדובר בחלופות למצב קיים. לפיכך רצוינלי יותר להסתכל על כך כהשקעה לכל עניין ודבר. לפני אותו אדם נצבות מספר אפשרויות.האם היית לוקח משכנתא על הבית כדי להשקיע באג"ח ?
האפשרות הראשונה היא המצב שבו הוא נמצא כעת. מצב לא הגיוני כאשר לוקחים את אפשרות פרעון המשכנתא, שכן הדבר יוצר כרגע הפסד מצידו (כבר בנתונים הנוכחיים) ואכן הוא הגיע לאותה המסקנה ולכן העלה את השאלה.
אפשרות שנייה - לכסות את המשכנתא! בעצם מדובר על השקעה לכל עניין מול החלופות האחרות. הסיכון שבה אפס - הכל ידוע ומראש! אתה "סוגר" את כלל הסכום וצפוי לקבל "קופון" של "קרן וריבית" ידועים (הצמודים לריבית הפריים). לפיכך ניתן להקביל את זה לאגח עם סיכון אפסי (כמו אג"ח מדינה). הריבית שניתנת על ההשקעה הזו הינה ריבית פריים מינוס 1.15% ואינה צמודה למדד. תשלום הקרן בה שווה בכל חודש וגם האורך לפרעון ידוע.
אפשרות שלישית - לשים את הכסף בהשקעה בטוחה באותו סדר גודל - כלומר באג"ח מדינת ישראל. כרגע ניתן למצוא אגחים צמודי מדד עם ריבית דומה או אף גבוה יותר והדבר נכון לטווח הזמן הקצר (שכן ריבית הפריים תעלה בסופו של דבר). אפשרות זו נותנת יתרון שכן במידה ויהיה צורך בכסף (נזילות) למשהו אחר (השקעה,קנייה,שדרוג או חס וחלילה אסון) קל יותר לממש ניירות אילו מאשר לקחת הלוואה שלא במסגרת משכנתא על דירה קיימת (לא ניתן לקחת משכנתא בתנאים רגילים על דירה קיימת, רק בעת קנייה. כאשר לוקחים הלוואה על דירה קיימת - התנאים [ובכלל זאת הריבית] הניתנת שונים מאילו של משכנתא ). מעבר לכך ייתכן (לא מובטח) כי באחוזי עליית מדד נורמליים לשנים האחרונות בהשקעה לזמן ארוך, השקעה באגחים מסוג זה יניבו רווח גדול יותר ביחס לאפשרות השנייה - כיסוי המשכנתא.
אפשרות רביעית - לחלק את הכסף בהשקעות מסוגים שונים - עדיין לשמור על נזילות של סכום כולשהו, להשקיע בתערובת של ניירות בטוחים (אג"ח מדינה ואג"ח קונצרני) ובמקביל לשים חלק מהסכום גם בהשקעות סולדיות פחות (אג"ח לא מדורגות, אג"ח בסיכון גבוה ומניות). שימוש באפשרות זו יכולה לאפשר תשואה גבוה יותר מהאפשרויות האחרות ובמקביל גם לאפשר נזילות גדולה למקרה הצורך.
אפשרות חמישית - מסלול פחות בטוח עם תשואות גדולות - כמו שאמרתי, אני נמצא במצב דומה ואני יכול להגיד כי ההשקעות שלי לא נמצאות באפיקים סולדיים כלל. לעומת זאת אני מחסה את המשכנתא כולה פלוס עודף מרווחים שאני מושך מתיק ההשקעות שלי. אם המצב ימשיך בצורתו הנוכחית, אני ישאר עם כלל סכום ההשקעה ביד בסיום תשלום המשכנתא. כמובן שמדובר בסגנון השקעה - שמכיל בתוכו סיכון לא קטן! ונדרשת הבנה של ההשקעות שמבוצעות והבנה של הסיכונים, לפיכך אפשרות זו אינה מומלצת כלל למישהו שהידע הפיננסי שלו חסר או שאין לא גב כלכלי (כיסוי המשכנתא שלי, עבורי, אינה מהווה נטל בנתונים הנוכחיים, גם ללא הכנסות/רווח/הפסד מצד התיק. במידה והמצב היה שונה, שיקולי היו שונים והגיוני כי הייתי נוקט באסטרטגיה השקעה שונה).
לסיכום -
אני לא רואה בכך לקיחת משכנתא לצורך השקעה - רק חלופה של השקעה, כמובן שאין הדבר פוסל את החלופה של כיסוי המשכנתא...
במידה והדברים הנ"ל נלקחים בחשבון - נקודת המוצא צריכה להיות תוכלת חיובית של השקעה (וארי בכל מקרה הבחירה בהשקעה צריכה להיות בעלת תוכלת חיובית מלחתחילה) ולכן ביצוע של השקעה על סך אלפים בודדים בחודש באופן מצטבר אינה נותנת עדיפות על השקעה של סכום גדול מלחתחילה, אם כבר ההפך הוא הנכון.ייתכן שעדיף לך החזיר את המשכנתא מיד ואת הכסף של תשלומי המשכנתא להפנות לחיסכון כך שאפיק ההשקעה יהיה מעט יותר מסוכן/רווחי ממה שהיית מעז עד כה.
פסיכולוגית זה לא ידיר שינה מעיניך.
כניסה של סכומים קטנים מגבילה את המשקיע ואת האפשרויות העומדות בפניו. בנוסף אפשרות זו מורידה את הנזילות של המשקיע לאפס בתחילת הדרך.
האפקט הפסיכולוגי - אני מסוגל להבין את העקרון שעומד מאחוריו, אבל שוב אין בו רציונל - אם כבר עבור חלק מהאנשים (ואני בתוכם) מדובר על חוסר הגיון מוחלט. אני הסביר - כסף זה כסף זה כסף! הוא שלך, לא חשוב מה מקורו וכיצד הוא נרכש. ההגיון שלי אומר כי דווקא ההפוך הוא הנכון שכן ההשקעה החודשית מבוצעת מתוך "כסף חדש" שעבורו עבדנו בחודש שעבר (ההרגשה של החסכון בתשלום המשכנתא תעלם מהר מאוד, זה הפסיכולוגיה אומרת לנו) בעוד השקעה של "כסף ישן" או "כסף מרווחים בבורסה" קלה יותר (שוב בהיבט הפסיכולוגי, לפי ידיעתי) מזו של "כסף חדש" ולכן קור הרוח ויכולת "הספיגה להספד" גדלה.
דמי כיס:
אני שוב מפנה לדעתי האישית כי לא מדובר על לקיחת הלוואה (הכותרת שנבחרה יכולה להטעות). כמו כן השקעה סולידית יכולה להניב רווח של 3-5% על התיק בקלות אם היא מבוצעת נכון ובמקביל להיות צמודת מדד. אם ניקח את הגבול הנמוך מדובר על רווח של כ- 1000 ש"ח בחודש על הסכום המדובר. סכום זה מקביל, אפילו לאחר הנחת עליית ריבית הפריים לממדים של טרום המשבר, ליותר מרבע מסך המשכנתא כולה! כך שלחלופין ניתן לשאול את השאלה האם רבע בית זה משהו זניח?אני רוצה להציג צד אחר:
הלכה למעשה, אתה כרגע משחק עם הבית שלך. זה בדיוק כאילו היה לך בית משלך, ולקחת הלוואה כדי לשחק בשוק ההון. מה שאומר שאתה צריך ללכת על השקעה מאד סולידית. שאם לא כן יש כאן חוסר אחריות מסויים. אז כמה כבר תרוויח? 400 ש"ח בחודש? זה שווה לך את המשחק על הבית?
מעבר לכך לא נכון להגיד כי מדובר על משחק על הבית! בהשקעה סולידית גם אם ניקח הפסד כולל של רבע מהתיק - עדיין לא מדובר במחיקת כלל התיק, כמו כן אני מניח כי המשכנתא אינה בערכו של הבית והיתה השקעה נוספת בעת הקנייה שלו.
כיסוי המשכנתא לפיכך יכול להיות שקול גם להשקעה (סולידית ככל שתיהיה) בנייר בודד! באם היית שם את כל הכסף שלך בהשקעה בודדת? האם זוהי לא חוסר אחריות גם כן?
חשוב לי להדגיש - כי נקודת המוצא היא הנחה כי תשלום המשכנתא ממקורות אישית בתזרים מזומנים נוכחי עקבי אינה מהווה מכשול לשואל השאלה המקורית!
ofirsome1
אני הפנה אותך לאפשרויות שדיברתי אליהם למעלה. סגנון ההשקעה צריך להיות ברור לך מכל אחד מהן, גם אם לא מדובר על ניירות ספציפיים. במידה ואתה לא מבין הרבה בשוק ההון הייתי מתחיל באפשרות שלישית, במידה ויש לך ניסיון בהשקעות עם הבנה של למה ביצעת אותם בעבר הייתי הולך על האפשרות הרביעית וגם אז משקיע מעט בקבלת ייעוץ איכותי וממוקד יותר לצרכים שלך (פשוט בלתי אפשרי לדעת את האפיק הטוב ביותר עבורך ללא נבירה בנתונים אישיים והבנה של הצרכים האישיים שלך כמשקיע).
לשם דוגמה - מה קורה עוד שנתיים? מה הצרכים שלך בנזילות? כמה תשואה אתה רוצה וכמה אתה מוכן לסכן?
הרבה מהפרמטרים הלא ידועים הם דווקא מהצד שלך ולא מהצד הטכני של ההשקעה, אני אחזור ואומר - יש להתאים את ההשקעה למשקיע ולא להפך.
אני לא נכנס להשקעות עם תוכלת הנמוכה מעשרים אחוז ופוטנציאל רווח של 30% לפחות, אני לרוב יוצא מהשקעות כאשר התוכלת שלהם יורדת מעשרה אחוזי תשואה. האם סגנון השקעה כזה מתאים לך?
סביר להניח שלא! הוא לא מתאים למרבית המשקיעים.
האם היית שוקל להיכנס לנייר עם 20%-50%-100% תשואה שנתית? האם אתה מסוגל להשקיע זמן (תוך כדאי הבנה) למעקב וניתוח של הניירות בתיק שלך? האם אתה מסוגל להעביר פקודות קנייה/מכירה במהלך יום המסחר והאם אתה מבצע (או מסוגל לבצע) מעקב על בסיס קבוע של מחירי השוק של הניירות שלך?
המלצה אישית שלי - השקעה לפחות חלק מהכסף בהרחבת הידע הפיננסי האישי שלך, דבר זה ישרת אותך לאורך שנים, גם לאחר שתכסה את המשכנתא. כמו כן המשך להעמיק ולחקור גם באופן אישי בתחום הפיננסי כלכלי, זמן שווה לכסף - זו לא רק סיסמה...
בסופו של דבר כמו שנאמר - ר קאתה יכול לקבוע מה אפיק ההשקעה שתבחר ורק אתה יכול לענות על השאלות האילו ולכן אין טעם למנות ניירות מסויימים או תחום/סגנון של נייר. בחר את החלופה המתאימה לך, ואם חסר לך ידע השלם אותו או העזר במישהו שיש בידו את הידע הזה. וההתיעצות הזו צריכה להעשות באופן אישי.
מקווה שזה עונה על כל השאלות, אשמח להעמיק בדיון, נושא האוריינות הפיננסית והניהול הפיננסי האישי קרובים לליבי (כפי שניתן לראות).
הגב עם ציטוט