בכל מערכת מסחר מעוף שמכבדת את עצמה אתה יכול לראות אתהדלתא והתטא של כל אופציה (נכון למצב השוק ואינדיקטורים נוספים באותו רגע).
דלתא= השינוי בשקלים בערך האופציה עם שינוי בנקודת מדד אחת (הראשונה הבאה בתור). באופציית CALL הערך חיובי באופציית PUT הערך שלילי.
ניתן לדעת בקירוב מה יהיה הערך של האופציה עם שינוי בנקודת מדד אחת. נניח שאופציית CALL מסויימת שווה 500 ש"ח והדלתא שלה= 50. עלייה של נקודת מדד אחת תגרום לערך האופציה לעלות לכדי 550 ש"ח.
תטא תמיד שלילית ומשמעותה מה שינוי ערך האופציה כל יום שעובר (יום קלנדרי). נניח שאופציה כלשהי שווה בתחילת יום 600 ש"ח והתטא=50. ערך האופציה בתחילת יום המסחר הבא צפוי להיות 550 ש"ח.
בעקרון אנחנו בתור כותבים נעדיף אסטרטגיות שחיקה שהתטא שלהם גבוהה עד כמה שניתן ביחס לדלתא. ולא אסטרטגיות כיוון בהם המצב הפוך.
אגב: ניתן לראות באתרים כמו OPTIONLINE.CO.IL את סך ה"יווניות" של אסטרטגיה מסויימת.
הגב עם ציטוט