אהלן לאה,
קודם כל - חשוב לזכור שעלייה של 1% בריבית מעלה ב-1% את התשואה על האג"ח (במידה ומחירו לא משתנה).
שנית, כאשר מדובר באג"ח בריבית משתנה אין טעם להתייחס לחישובים שמופיעים באתרים, מאחר והריבית לצורך חישוב התשואה מחושבת לפי הקופון הקרוב/הנוכחי (כרגע, התשואה על האג"ח היא 3.3% לשנה, לפי ריבית שנתית של 3.9.
צריך לבדוק כיצד מחושבת הריבית על האג"ח, כל כמה זמן היא מתעדכנת, ובהתאם לכך לבחון את הכדאיות שבו.
חשוב לזכור שתוספת ריבית של 1% מעלה את התשואה ב-1%
במקרה שלריט 1 אג"ח ב, מדובר באג"ח במח"מ קצר יחסית (2.2), שנפדה בחמישה תשלומים, ביוני 2010-2014.
האג"ח נושא ריבית במרווח של 2.29 מעל הריבית של ממשלתי 817 (שבעצמו נמצא במרווח מעל מק"מ לשנה).
הריבית שמחלק ממשלתי 817 נקבעת פעם ברבעון.
מק"מ לשנה נסחר כעת בתשואה של 1.97, ולכן הריבית השנתית עלריט 1 ב תעלה לאיזור ה-4.5 כבר בקופון של יוני (אלא אם כן תשואות המק"מים יירדו בחדות).
במידה והריבית תגיע לאיזור ה-2.5%-3% בסוף השנה, הרי שהריבית השנתית על האג"ח תעלה לאיזור ה-5-5.5%.
כלומר, במחיר הנ וכחי (102.7), ובהנתן הריבית שציינתי, התשואה על האג"ח בסוף השנה, במידה ומחירו לא ישתנה, תהיה באיזור ה-4.5% (במח"מ קצר יותר).
ודבר נוסף - שימי לב שכתבתי שכרגע אני עוקב אחריו. מבחינתי, אם מחיר האג"ח ירד מתחת ל-101.5 (כרגע, כאמור, הוא 102.7)אני אשקול להכנס אליו שוב.במידה והאג"ח אכן יירד מתחת ל-101.5, הרי שהתשואה השנתית שהוא יגלם בסוף השנה תהיה למעלה מ-5%.
הגב עם ציטוט