אהלן ליאל,
מאחר והעלתי את ההודעה לגבי בינל שה א, חשוב לי להבהיר.
קודם כל - ההודעה נכתבה כשמחיר האג"ח היה 101.13, וכרגע המחיר הוא 101.35 - משמע התשואה ירדה.שנית, רשמתי בפירוש "במחיר שהאג"ח נסחר בו כרגע, המשמעות היא שהתשואה השנתית ברוטו היא כ-3% (שימו לב שבאתרים הכלכליים התשואה שגוייה מאחר והיא מחושבת לפי קופון של 2.25), כלומר התשואה בפועל תהיה כ-1.5% ברוטו."
מהי תשואה שנתית? ומהי התשואה בפועל?
נניח שאני מציע לך אג"ח שנפדה בעוד חודש בדיוק ותקבלי עליו 1% ברוטו.
התשואה בפועל, כלומר הכסף שבפועל ייכנס לך לכיס, היא 1%.
אבל מאחד והאג"ח נותן 1% בחודש, כשמחשבים תשואה שנתית, בחישוב גס, זה שווה ערך ל-12%+ בשנה (1% לחודש *12 חודשים = 12%+).
ולגבי הסיכון - שימי לב שהאג"ח מחלק ריבית שהיא הגבוהה מבין:
שיעור עליית המדד או ממוצע ריבית הפריים (פחות חצי אחוז).
אם עד ליוני 2010 הריבית לא תעלה, והמדד יהיה שלילי, התשואה תהיה נמוכה יותר (כי הצמדה למדד עובדת לשני הכיוונים).

האם עכשיו העניין ברור יותר? :-)