דוקטורט או לא ... זה אולי היה נכון ל- 1982, אבל ב-15 השנים האחרונות, העובדות מעט שונות.
ראה הסבר בגרף המצורף.
ראשית אני רוצה להתנצל על תמימותי ופזיזותי שחזרתי על קביעה שהמרצה שלי בשוק ההון קבע כאילו היא עובדה מוגמרת.
לרוב אינני לוקח דברים כמובן מאליו ולרוב דורש לראות הוכחה\אימות נתונים לפני שאני משתכנע אפילו אם מדובר בפרופסור אול םהפעם חטאתי ולא בדקתי את העניין כהלכה.
לאחר תגובתך, אכן בדקתי בעצמי את הנתונים שפירסמת ואכן יצאו לי נתונים דומים מאוד לשלך.
השערה נוספת שנכתבה בדוקטורט מדברת על תשואה עודפת לשבוע הראשון של ינואר.
השערה זו גם היא איננה תקפה בבבדיקת השנים 2009-1994 בת"א 100.
בנוסף, שתי הקביעות אינן נכונות גם עבור הs&p 500
(לא בדקתי עוד מדדים שכן די השתכנעתי שיש כאן משהו לא בסדר)
לאחר חיפוש קצר, נתקלתי במאמר של keim(אחד ממבצעי הדוקטורט המקורי על אפקט ינואר) מהשנים האחרונות (אינני יודע ממתי בדיוק) והוא מדבר שם במפורש על אי עדכניותו של הדוקטורט שהוא עצמו כתב ב1983
אתם מוזמנים להסתכל, פרק 8 עמוד 169:
http://books.google.com/books?hl=en&...age&q=&f=false
כמו כן רציתי להודות לך על שהעמדת אותי על טעותי שכן סוגיית אפקט ינואר הינה סוגיה שאני מתחבט בה בעצמי וזוהי אכן פיסת שטות ששיחקה במוחי כהוגן(לפחות באפיקי ההשקעה הרלבנטים אלי).
מנסיון לומדים (:
שבת שלום לכולם
הגב עם ציטוט