באופציות יש שני סוגי תמחור: תמחור מוחלט ותמחור יחסי. תמחור מוחלט הוא תמחור האופציה לפי מודל BS, תמחור יחסי הוא קביעת גבולות המחירים בין אופציות שונות בעלות אותו זמן פקיעה ומאותו סוג.
אני לא יודע אם זה מה שקרה באותו זמן, אבל אני מניח שזאת הכוונה:
הפרש המחירים בין שתי אופציות פוט חייב להיות נמוך או שווה להפרש במחירי המימוש
אם עסקינן בשלוש אופציות עוקבות בסטרייקים שלהן, ערכה של אופציות הפוט האמצעית, צריך להיות קטן או שווה לממוצע המשוקלל של ערכי אופציות פוט בעלות מחירי המימוש הקיצוניים
כאשר הההפרש גדול מזה, ניתן להפיק רווחי ארביטראז על קנית האופציות הזולות ומכירת היקרה (האמצעית) יווצר פרפר חסר סיכון
בדרך כלל הרובוטים הפזורים בשוק מטפלים בכשלים מעין אלה. על פי מה שאני יודע, מכבים אותם בשעה האחרונה למסחר, שם כשל השוק נוצר - ותוך מספר דקות (במקום שניות ספורות) הוא נסגר
הגב עם ציטוט