שלום ליאל,
למיטב זכרוני שאלת אותי שאלה דומה לאותו אג"ח ועניתי שהוא מאוד מסוכן ואינני יודע אם יהיה הסדר או פירוק.
מאחר והפגנת ידע רב בשאלתך ניגשתי לבדוק עבורך את הנתונים ולמיטב הערכתי העלית נתונים שגויים למדי, ואפרט:
א. שמי רם ולא רן –
ב. החברה פרסמה ביוני 2008 שבכוונתה לרכוש ברכישה עצמית אג"ח ללא הגבלת סכום, אלא שבפועל לא רכשה כלום.
ג. גם אם היתה החברה קונה ברכישה עצמית, הרי שאג"ח זה צריך להימחק ממסחר, ובכל מקרה אין משמעות למה שכינית "תספורת עצמית" שהרי החברה לא משלמת לעצמה. רכישה עצמית לא נועדה ליצור רווח בתשלום החברה לעצמה אלא ליצור רווח הון בקניית החוב "בזול".
ד. לא היה שום תשלום קרן, רק ריבית, פירעון האג"ח מתחיל במאי 2010 וגם זה רק שמינית מהסידרה.
ה. אין מצב שלקחו ממך 115, במקסימום לקחו לך 100 (הפארי נובע מההצמדה והריבית).
ו.אין פה עניין של הגיון אלא של עובדות, החברה בהון עצמי שלילי והיקף האג"ח כ 150 מיליון כמדומני. וכשאין לחברה כסף-אז אין כסף.

בדוק שוב את הנתונים ואודה לתגובתך