הגנה על תיק מניות

[haimn]

בשביל גידור מושלם - ממש מרקט ניוטרל: תמכור חוזה. אין רווח ואין הפסד
בשביל גידור מושלם עם פוטנציאל רווח: תקנה פוטים עם דלתא 1-.
בשביל גידור קל, ללא עלות עם פטנציאל רווח מוגבל: תמכור קול מחוץ לכסף (covered call)

[biavi1]

אשמח לחוות דעת לפתרון הבא:
המדד כרגע:1114
קונה 1630 = PUT 1100DEC
מוכר CALL1160JAN = 1470

שימו לב , מכירת CALL לינואר, כלומר אני מסתפק ברווח של 5% בחודשיים על תיק המניות, אבל מאפשר לי תמרון בזמן רב יותר.
האם זה נכון לעשות?

[דמי כיס]

משמעות הצעד שלך:

קנית ביטוח במחיר 1360 ש"ח לשלושה שבועות.
הגבלת את הרווח למשך שמונה שבועות והכנסת 1430 ש"ח.
(לקחתי את המחירים מאתר לאומי)

למשך שלושה שבועות אתה מסודר. ואז הביטוח שלך פוקע, אבל אתה נשאר עם הגבלת הרווח לעוד חמישה שבועות, אבל בלי הביטוח. ומה אז?

כעיקרון, לא נתקלתי במקרה שטוב לערבב בין אופציות עם תאריכי פקיעה שונים.

[biavi1]

תודה דמי כיס
נקודות המוצא שלי הן:
1. לקנות ביטוח על תיק המניות במחיר נמוך (0).
2. הביטוח ימשך זמן רב, לפחות שנה.
3. אני מוכן להגביל את הרווח לכדי 6% בחודשיים.

ולכן:
אחרי פקיעה, אקנה PUT לפקיעה הקרובה ואמכור CALL לפקיעה בעוד חודש.
יש להביא בחשבון שלאורך זמן הבורסה לא תעלה באופן רציף ואז ניתן יהיה להפתר מהCALL לפני הפקיעה.
אשמח לחוות דעתך.

[דמי כיס]

אחרי פקיעת דצמבר, אתה תקוע עם ה Call של ינואר לעוד 5 שבועות. יכול להיות שבתוך ה 5שבועות האלו, הערך שלו יתפוגג. אבל ב 5 שבועות האלו ה Call הזה קיים.

אם אתה רוצה לקנות עוד פעם PUT בחינם, אתה צריך לממן אותו מעוד Call אחד. ואז כבר יש לך 2 Call מכורים. וזה כבר לא חסימת הרווח מעל 6%, אלא יצירת הפסד ממשי מעל 6%.